تأثیر کاهش کمی دولت بر طلا و نقره

سیاست پولی یک کشور معمولاً به نوعی تأثیر ضرب و شتم بر قیمت همه سهام ، اوراق قرضه و کالاها دارد. البته ، اگرچه ما طلا و نقره را به عنوان فلزات گرانبها می بینیم ، اما آنها اساساً به عنوان کالایی معامله می شوند. بنابراین ، تمام سیاست های پولی تأثیرات خاصی در بازارهای طلا و نقره خواهد داشت. سرمایه گذاران غالباً در مورد اینکه واقعاً کاهش کمی است و چگونه این حرکت بر بازارها تأثیر می گذارد ، گیج می شوند. بیایید شیرجه بزنیم و دریابیم.

کاهش کمی چیست؟

در مرحله اول ، کاهش کمی گامی عادی نیست که توسط بانک مرکزی یک کشور برداشته شود. این یک حرکت خارق العاده و تا حدودی غیر متعارف است که در آن بانک مرکزی یک کشور اساساً عرضه پول را افزایش می دهد. بسیاری از شما ممکن است فکر کنید که این تورم است. اما ما باید درک کنیم که کاهش کمی شامل چاپ اسکناس های اضافی نیست. بانک مرکزی (در انگلیس این بانک انگلیس خواهد بود) به سادگی اوراق بهادار دولتی و سایر ابزارهای مالی را از بازار خریداری می کند تا بتواند نرخ بهره را پایین بیاورد و عرضه پول را افزایش دهد و از این طریق نقدینگی بیشتری ایجاد کند.

توضیحی در مورد کاهش کمی از بانک انگلیس

بنابراین ، فرض در اینجا این است که کاهش نرخ بهره با تشویق صنعت برای سرمایه گذاری بیشتر ، محرک را به اقتصاد اضافه می کند. هنگامی که شرکت ها سرمایه گذاری و پروژه های جدید را شروع می کنند ، شغل های بیشتری ایجاد می شود و علاوه بر این ، یک اثر مثبت مثبت وجود دارد که Kick تأمین کنندگان کوچکتر را شروع می کند تا خدمات به بازیکنان بزرگتر نیز ارائه دهند.

طلا یک پناهگاه امن برای سرمایه گذاران در مواقع عدم اطمینان است

فواید تسکین کمی چیست؟

بنابراین ، کاهش کمی (QE) با افزایش پایگاه سرمایه خود ، عرضه پول و مؤسسات مالی را افزایش می دهد. این امر وام را ارتقا می بخشد و نقدینگی را افزایش می دهد و در احیای اقتصاد به وجود می آید. کاهش کمی معمولاً گامی است که نرخ بهره کوتاه مدت به صفر کاهش یافته یا به سطح صفر رسیده است. با تجربه گذشته ، می توان گفت که اگر بانک های مرکزی 600 میلیارد دلار سرمایه گذاری کنند ، این حرکت به طور معمول باعث کاهش نرخ بهره 0. 15 تا 0. 2 ٪ می شود.

چه زمانی انگلستان برای اولین بار کاوش در کاهش کمی را آغاز کرد و نتایج چیست؟

در اوج آخرین بحران مالی ، در سال 2009 ، نرخ بهره برای اولین بار در تاریخ بانک انگلیس به 0. 5 ٪ کاهش یافت. اقتصاد انگلیس به شدت به یک شلیک در بازو احتیاج داشت و اولین برنامه QE برای انگلیس با تزریق 75 میلیارد پوند آغاز شد. این سرانجام به 200 میلیارد پوند افزایش یافت. این برنامه در 5 مارس 2009 اجرا شد. بانک انگلیس در مورد افت نرخ بهره به 0. 5 ٪ از 1. 00 ٪ برای مدتی در نظر گرفته شده بود. تا نوامبر 2008 ، صاحبنظران مالی دولت گوردون براون می دانستند که کاهش به 0. 5 ٪ کافی نخواهد بود. این باید از یک استراتژی موازی حمایت شود که می تواند انگلیس را از ورود به افسردگی اقتصادی طولانی مدت نجات دهد.

آلیستر دارلینگ ، صدراعظم Exchequer تکنیک مالی را اتخاذ کرد که در اوایل دهه 2000 در ژاپن مورد استفاده قرار گرفت. جالب اینجاست که همین تکنیک نیز توسط بن برنانکه ، رئیس فدرال رزرو آمریکا ، در فصل این بحران ایالات متحده ، که باعث سقوط برادران لمان شد ، اتخاذ شده است. با خرید اوراق قرضه دولت و شرکتی که در آن برگزار کردند ، بانک ها.

این منابع اثر دو جانبه دارند. در مرحله اول ، تقاضای جدید برای این گیلت ها باعث افزایش قیمت آنها می شود و باعث کاهش نیاز به نرخ بهره می شود. اکنون بانکها پولی برای بازگشت به اقتصاد دارند و همه چیز برای مشاغل و افراد آسان تر خواهد بود ، زیرا هزینه استقراض به طور اساسی کاهش می یابد. این تقریباً این بود که بانکهای کم تحرک مانند RBS در روز نجات یافتند. دولت توانست از طریق برنامه QE آنها را وثیقه کند.

بسیاری از صاحبان خانه نیز از آن زمان خوشحال شدند ، زیرا بازپرداخت وام های آنها به سطح ناچیز کاهش یافت. بسیاری از صاحبان خانه در سراسر انگلیس این فرصت را برای انتخاب بازپرداخت سرمایه به دست آوردند ، و اطمینان حاصل کردند که بانک ها قادر به بازیابی وام های مسکن فرعی خود هستند و پول بیشتری را به ذخایر خود تزریق می کنند. این اقدام به دلیل داشتن اثر مضاعف برای بازار مسکن فرعی در انگلستان مورد ستایش قرار گرفت. در حالی که بانک ها توانستند پولی را که وام داده بودند ، بازپرداخت کنند ، صاحبان خانه توانستند در معرض بدهی خود را کاهش دهند و سهام خود را در خانه های خود آزاد کنند.

با این حال ، بسیاری از منتقدین نسبت به موفقیت برنامه QE ایالات متحده شک و تردید داشته اند. 11 سال طولانی از پایان این برنامه گذشته است. گفته شده به عنوان یک اقدام اضطراری ، برای احیای اقتصاد و نه یک ثابت دائمی طراحی شده است. علاوه بر این ، نرخ بهره هرگز به طور کامل بهبود نیافته و نزدیک به صفر باقی مانده است ، زیرا ما به بحران مالی بعدی سقوط می کنیم. بنابراین ، حکم در ذهن بسیاری این است که این برنامه مکانیسم امدادی بود که موفقیت طولانی مدت نداشت. با این حال ، در پس زمینه این انتقادات ، نباید فراموش کرد که انگلیس طولانی ترین سابقه رشد سه ماهه پایدار از هر کشور G-7 را داشته است.

چه تساوی کمی در طول همه گیر Coronavirus از سال 2020 انجام شد؟

پاسخ ایالات متحده

در 15 مارس 2020 ، فدرال رزرو ایالات متحده چهارمین دور خود را برای کاهش کمی اعلام کرد. فدرال رزرو 700 میلیارد دلار اوراق بهادار تحت حمایت وام (200 میلیارد دلار) و خزانه داری (500 میلیارد دلار) با سه اولویت اصلی خریداری می کند:

• افزایش نقدینگی در سیستم های مالی و
• افزایش تقاضای کل با گسترش عرضه پول
• کمک به ایالات متحده برای جلوگیری از رکود اقتصادی

بخشی از اعلامیه فدرال رزرو از 15 مارس گفت

"ما یک برنامه تدریجی برای QE ، کاملاً عمداً تعیین نکرده ایم. این بحران در بازارهای مالی انگلیس بیشتر خواستار شد. ما به سرعت و سریع در بازارها عمل خواهیم کرد همانطور که می بینیم مناسب است. گزینه دیگر اجرای استرلینگ ، پرواز به دلار و تجزیه کامل هسته سیستم مالی انگلیس بود. "

در تاریخ 23 مارس 2020 ، فدرال رزرو اعلام کرد:

"این یک مقدار نامحدود از خزانه ها و اوراق بهادار تحت حمایت وام را به منظور حمایت از بازار مالی خریداری می کند."

پاسخ انگلیس

در 19 مارس 2020 ، بانک مرکزی انگلیس با 210 میلیارد پوند (از 435 میلیارد پوند به 645 میلیارد پوند) از طریق خرید اوراق قرضه دولتی ، 210 میلیارد پوند افزایش یافت.

اندرو بیلی فرماندار جدید بانک انگلیس اعلام کرد که 210 میلیارد پوند کاهش کمی گفت:

"ما یک برنامه تدریجی برای QE ، کاملاً عمداً تعیین نکرده ایم. این بحران در بازارهای مالی انگلیس بیشتر خواستار شد. ما به سرعت و سریع در بازارها عمل خواهیم کرد همانطور که می بینیم مناسب است. گزینه دیگر اجرای استرلینگ ، پرواز به دلار و تجزیه کامل هسته سیستم مالی انگلیس بود."

در 18 ژوئن سال 2020 ، بانک انگلیس با خرید اضافی اوراق قرضه دولتی ، 100 میلیارد پوند اضافی (از 645 میلیارد پوند به 745 میلیارد پوند) کاهش داد.

اندرو بیلی پس از تسهیل بیشتر گفت

«از آنجایی که برداشته شدن نسبی اقدامات صورت می گیرد، نشانه هایی از بازگشت برخی فعالیت ها را می بینیم. ما نمی خواهیم زیاد تحت تأثیر این موضوع قرار بگیریم. بیایید واضح بگوییم، ما هنوز در زمان های بسیار غیرعادی زندگی می کنیم.»

کلیه تسهیلات کمی تا به امروز توسط بانک مرکزی برای اهداف تسهیل کمی انجام شده است (برای جزئیات بیشتر اینجا را کلیک کنید):

• نوامبر 2009 - 200 میلیارد پوند
• جولای 2012 175 میلیارد پوند و
• آگوست 2016 60 میلیارد پوند
• مارس 2020 210 میلیارد پوند
• ژوئن 2020 - 100 میلیارد پوند

واکنش اتحادیه اروپا

در 18 مارس، کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، برنامه خرید اضطراری 750 میلیارد یورویی بیماری همه گیر (PEPP) را اعلام کرد. این برای خرید اوراق بهادار بخش خصوصی و دولتی برای کاهش خطرات اقتصادی ناشی از همه گیری COVID-19 بود. خریدها تا پایان سال 2020 برای همه دسته های دارایی که تحت برنامه خرید دارایی خود واجد شرایط هستند، انجام می شود.

در 4 ژوئن، اتحادیه اروپا 600 میلیارد یورو تسهیلات کمی را با هدف کنترل تورم و تحریک مناطق آسیب پذیر اقتصاد اتحادیه اروپا ناشی از همه گیری کووید-19 اعلام کرد. این باعث می شود که کل پاسخ به 1350 میلیارد یورو تسهیلات کمی که به 750 میلیارد یورو از مارس اضافه شود، می رساند.

مقایسه نسبی پاسخ - ایالات متحده، بریتانیا و اتحادیه اروپا

اگرچه، این یک تصویر متحرک است زیرا در 22 مارس میزان تسهیل کمی زیر توسط 3 بانک مرکزی مختلف ارائه شده است:

• ایالات متحده - 700 میلیارد دلار - 3. 3٪ از تولید ناخالص داخلی در ابتدا، اما این نامحدود است
• انگلستان 310 میلیارد پوند حدود 14 درصد از تولید ناخالص داخلی و
• اتحادیه اروپا 1350 میلیارد یورو حدود 13 درصد از تولید ناخالص داخلی منطقه یورو

واکنش ایالات متحده اولین پاسخ بود و اکنون به عنوان یک مداخله کوچک در بازارها تلقی می شود. تقریباً مطمئناً دورهای بیشتری از تسهیل کمی از سوی 3 بانک مرکزی وجود خواهد داشت.

چگونه بحران مالی 2008 بر QE تأثیر گذاشت؟

بحران مالی 2008 باعث کاهش شدید نرخ بهره در بریتانیا شد. با شروع بحران، نرخ بهره در 8 اکتبر 2008 4. 5 درصد بود. در 5 مارس 2009، این نرخ به 0. 5 درصد کاهش یافت. بیکاری افزایش یافت، زیرا کسب وکارها با شکست مواجه شدند، زیرا جریان های نقدی آن ها تحت تأثیر امتناع بانک از وام دهی قرار گرفت. اعتماد مصرف کننده به طور کلی کاهش یافت و کل اقتصاد وارد مرحله نزولی شد. تا مارس 2009، تسهیل کمی معرفی شد. بانک انگلستان یک قسط اولیه 75 میلیارد پوندی پول جدید اختصاص داد که در نهایت به 375 میلیارد پوند افزایش یافت.

اگر می خواهید بدانید "چگونه طلا را با بیشترین پول نقد بفروشیم"، ویدیوی یوتیوب ما را تماشا کنید.

بانک مرکزی انگلیس در واقع آن را "تسهیلات خرید دارایی" خواند و دارایی هایی را از موسسات مالی مانند بانک های خیابانی بالا خریداری کرد. بسیاری از ما وثیقه های خارج از سنگ شمالی را در آن زمان به یاد می آوریم. بانک مرکزی انگلیس به طور رسمی برنامه QE خود را در 5 مارس 2009 پس از وثیقه بانک های خیابانی بالا آغاز کرد. در ابتدا ، این فقط اوراق قرضه بلند مدت دولتی بود ، اما تا 25 مارس ، این برنامه در تلاش برای تقویت اعتماد به نفس و افزایش وام به شرکت ها ، به خرید اوراق بهادار شرکت نیز گسترش یافته بود. در سال 2013 ، ژاپن در پاسخ به بحران مالی جهانی ، برنامه QE گسترده ای را برای افزایش اقتصاد خود به تریلیون دلار اعلام کرد.

بانک انگلیس در سال 2009 به عنوان بخشی از سیاست پولی ، تسکین کمی را معرفی کرد

در سالهای اخیر ، بانک مرکزی اروپا علیرغم کندی مداوم در اقتصاد اروپا ، برنامه QE خود را متوقف کرده است. بانک مرکزی اروپا در حال حاضر 30 میلیارد یورو برای خرید اوراق قرضه سرمایه گذاری می کند ، اگرچه این برنامه تا پایان سال 2018 به مرحله نهایی رسید ، Coronavirus و اقتصاد جهانی باعث تغییر در برنامه شده است!

تأثیرات تسکین کمی بر طلا و نقره چیست؟

بنابراین ، اکنون که ما می دانیم که کاهش کمی در مورد چه چیزی است و اقتصادهای بزرگ صنعتی از آن در رکود جهانی استفاده می کنند ، بیایید ببینیم که چگونه این امر بر بازارهای طلا و نقره تأثیر می گذارد. خوب ، در مرحله اول کاهش کمی گامی است که معمولاً توسط بانکهای مرکزی در هنگام آشفتگی اقتصادی انجام می شود. ما از قبل می دانیم که در این مواقع طلا و نقره به عنوان پناهگاه های امن عمل می کنند. بنابراین ، اگر به نمودارهای قیمت طلا در دوره 2009 تا 2011 نگاه کنیم ، می توانیم ببینیم که قیمت های طلا در این دوره افزایش یافته است.

به گفته اقتصاددان مارک فابر ، کاهش کمی به ارزها آسیب می رساند و افرادی را برای خرید طلا می فرستد. وی در سال 2016 پیش بینی کرد که طلا همچنان در پشت دور چهارم QE که توسط فدرال رزرو ایالات متحده انجام شده است ، ادامه خواهد یافت. در تاریخ 14 ژوئن سال 2018 ، هنگامی که بانک مرکزی اروپا اعلام کرد که تا پایان سال 2018 به مرحله QE فاز می کند ، آنها همچنین اعلام کردند که اقتصاد اروپا هنوز نرم است و افزایش نرخ بهره تا مارس 2019 اتفاق نمی افتد. این خبر شاهد بازار طلا بودپاسخ مثبت در همان روز. بنابراین ، ما می توانیم تصور کنیم که اگرچه QE از نظر رشد تولید ناخالص داخلی در زمان بحران ، خبر خوبی برای اقتصاد است ، اما برای ثبات ارزها خوب نیست. این هر دو دلیل است که باعث افزایش قیمت طلا در این زمان ها می شود.

با ما تماس بگیرید تا درباره سرمایه گذاری های طلا بیشتر بدانید

کارشناسان سرمایه گذاری ما می توانند شما را در بهترین زمان برای سرمایه گذاری در طلا و نقره و نحوه نزدیک شدن به آنها راهنمایی کنند. با فیزیکی Gold Limited با شماره 020 7060 9992 تماس بگیرید و یا به صورت آنلاین در تماس باشید و یکی از اعضای تیم ما به زودی با شما در تماس خواهد بود تا در مورد اهداف سرمایه گذاری خود و اینکه چگونه فلزات گرانبها می توانند بخش مهمی از برنامه سرمایه گذاری شما باشند ، در تماس باشد.

ما همچنین یک محدوده نقره عالی از جمله میله های نقره ای (مانند نوار نقره ای 1 کیلو) و سکه های نقره ای (از جمله بریتانیا نقره ای) را به فروش می رسانیم.