پیمایش در انتقال دیجیتال ، حفظ یک سیستم پرداخت پایدار

مقدمه بحران بهداشتی که همه ما یک سال در آن زندگی می کنیم اکنون بر عادت های روزانه افراد تأثیر گذاشته است و نه تنها نحوه مصرف ما بلکه همچنین چگونه دوست داریم بپردازیم. این امر انتقال به سمت رویکردهای دیجیتالی تر را افزایش داده است. این شتاب چالش های اساسی را برای اکوسیستم پرداخت اروپا ، بلکه برای تنظیم کننده های پرداخت و سرپرستان ایجاد می کند. فکر می کند که اکنون به طور خاص از دیدگاه دوم ، سؤال اصلی مورد بررسی قرار می گیرد به شرح زیر است: نحوه تسهیل و پشتیبانی از انتقال در عین حال در عین حال حفظ پایه هایی که زیر یک سیستم پرداخت ایمن و کارآمد است. از دیدگاه ایمنی ، این پایه ها در یک چارچوب نظارتی مناسب و در دسترس بودن تحت هر شرایطی از پول بانک مرکزی ساخته شده اند ، که به تنهایی دارای وضعیت مناقصه قانونی است و ثبات کل سیستم را لنگ می زند. در عین حال ، کارآیی متکی به داشتن راه حل های متنوع و رقابتی پرداخت و شرکت کنندگان است تا از شمول و رقابت بودن اطمینان حاصل شود. من می خواهم دیدگاه خود را در مورد پاسخ این سوال با شما به اشتراک بگذارم. من با برجسته کردن چالش های مطرح شده توسط انتقال دیجیتالی شتاب سیستم پرداخت ما ، که از منظر یک مقام وظیفه برای محافظت از ثبات پولی و مالی (1) دیده می شود ، شروع می کنم ، قبل از این که بحث کنیم که ما در بازی Banque De France بازی می کنیمنقش ما در مقابله با این چالش ها (2).

من/ نوآوری عمده در زمینه پرداخت را به چالش می کشد ، به وضوح با افزایش دیجیتالی شدن روشهای مصرف و رفتار ما همراه است و باعث ظهور اکوسیستم جدید پویا و پیشرفته می شود. همانطور که می بینم ، این سه نوع چالش را برای ایمنی و کارآیی سیستم پرداخت ما ایجاد می کند.

الف) اطمینان حاصل کنید که افزایش "امور مالی غیر متمرکز" به ایمنی و کارآیی سیستم پرداخت ما کمک می کند وقتی می گویم امور مالی غیرمتمرکز ، من در مورد روند جدید به سمت سمیت دارایی های مالی صحبت می کنم ، مانند ایجاد دارایی های قابل معامله جدیدبه عنوان مثال با حقوق جدید ، به عنوان مثال نشانه های ابزار و توسعه دارایی های رمزنگاری. اینها فرصت هایی را برای بهبود سیستم ها و راه حل های پرداخت ما ، به ویژه برای پرداخت های مرزی ، بلکه برای سیستم های صدور اوراق بهادار و سیستم های تسویه حساب ارائه می دهند. آنها همچنین می توانند به گسترش مجموعه ابزارهای تأمین مالی در دسترس مشاغل کمک کنند. اما آنها همچنین خطراتی را ایجاد می کنند که می تواند کارآیی و ایمنی این سیستم ها را تضعیف کند. این خطرات باید کاهش یافته و کنترل شوند. رمزنگاری های نسل اول از تمایل به ایجاد یک وسیله پرداخت متفرقه که یک صادرکننده نخواهد داشت و در زیرساخت های تسویه حساب غیر متمرکز فراتر از کنترل بانکها و دولت ها قرار می گیرد ، متولد شدند. در نتیجه این ، ردپای واقعی آنها حاشیه ای باقی مانده است ، هرچند که توجه رسانه های زیادی را به خود جلب کند. علاوه بر این ، به عنوان واسطه های موجود در صرافی ها ، این دارایی ها به دلایل مختلف از جمله قیمت های بی ثبات ، هزینه های معامله و زمان معامله ، بسیار کارآمدتر از ارزهای موجود ما هستند ، که استفاده از این دارایی ها به عنوان وسیله ای برای پرداخت دشوار است. خطراتی که کاربران و ارائه دهندگان خدمات در معرض آن قرار دارند. Stablecoins با حمایت از دارایی های واقعی به دنبال اصلاح کاستی های رمزنگاری نسل اول ، به ویژه نوسانات آنها است. اما حتی با وجود Stablecoins ، کل زنجیره پرداخت Crypto-Asset بسیار در معرض طیف وسیعی از خطرات ، از خطرات قانونی ، مالی و عملیاتی ، تا آسیب پذیری های اساسی از نظر پولشویی و تأمین مالی تروریستی ، و اطلاعات مصرف کننده و سرمایه گذار و موضوعات حفاظت است. از جمله یک خطر غیر صفر از دست دادن سرمایه حتی در مورد استابلوها. همچنین در کشورهای ما از نظر قانون و در اقتصادهای تنظیم شده بازار ما ، از نظر رعایت رقابت اصلی و اصول حفظ حریم خصوصی ، در کشورهای ما از حاکمیت قانون و در اقتصادهای تنظیم شده بازار ما حمایت می کنند.

ب-تقویت "تعاونی" بین بازیکنان مستقر و متقاضیان جدید

نوآوری غالباً با شرکت های Fintech و Challengers همراه است ، مانند استارت آپ هایی که از توانایی تمرکز مشاغل خود و کاهش هزینه برای یک سرویس خاص یا پیوند در زنجیره پرداخت ، موفقیت ایجاد می کنند. با این حال ، بانک های تجاری ، که به طور سنتی یک نیروی عمده در پرداخت ها بوده اند ، همچنین نقش اساسی در نوآوری دارند. به همین ترتیب ، طرح های اصلی کارت به ظهور روشهای جدید پرداخت ، مانند پرداخت های بدون تماس و پایانه های پرداخت موبایل کمک کردند. از طریق مشارکت ، خرید و پروژه های جوجه کشی ، بلکه با استفاده از مهار کردن در خانه تحقیق و توسعه ، شرکت کنندگان تأسیس شده ، ضمن توسعه رقابت و همکاری با ورودی های جدید ، خدمات خدمات خود را برای اضافه کردن راه حل های جدید گسترش داده اند. روابط "تعاونی" از ویژگی های عمیق صنعت پرداخت است و به اثبات رسیده است که ارزش را ایجاد می کند. اکنون چالش این است که آنها را در دراز مدت پرورش دهید و از آنها مراقبت کنید تا اطمینان حاصل شود که روابط با شرکت های BigTech گنجانده شده است. این امر به این دلیل است که اثرات بالقوه شبکه ای که توسط BigTech Solutions پرداخت شده و موقعیت های زنجیره پرداخت بالادست این شرکت ها می تواند خطرات اعوجاج رقابتی ایجاد کند ، به ویژه در شرایطی که این شرکت کنندگان نیز اجزای سخت افزاری یا نرم افزاری را ارائه می دهند. کاربران می توانند خود را به طور مؤثر اسیر یک اکوسیستم پیدا کنند و از نظر خدمات پرداخت بدون چاره ای باقی بمانند ، یا حداقل تحت تأثیر شرکت های Bigtech برای استفاده از خدمات خود به هزینه رقبا قرار بگیرند. این قدرت بازار همچنین ممکن است منجر به هزینه های بالایی برای معاملات پرداخت شود که می تواند درآمد - و از این رو قابلیت های نوآورانه - بانک های شریک را کاهش دهد.

ج - ادغام و حاکمیت اروپا را در حوزه پرداخت ادغام کنید

محدودیت های ادغام و حاکمیت اروپا در زمینه پرداخت ها بار دیگر با ورود غول های فنی به حوزه پرداخت و ظهور یک پروژه مهم سیستماتیک مانند ابتکار عمل Libra/Diem برجسته شده است ، که می تواند غیر اروپایی را ببیندشرکت کنندگان ارائه راه حل های جدید در بازار اروپا. اگرچه اجرای پروژه واحد پرداخت یورو (SEPA) در حمایت از نقص برای نقل و انتقالات اعتباری و بدهی های مستقیم سودمند بود ، شرکت کنندگان غیر اروپایی توانسته اند در تلاش های خود برای تسخیر کل بازار اروپا ، از هماهنگی نظارتی استفاده کنند ، در حالی که شرکت کنندگان داخلی تلاش کرده اندبرای گسترش فراتر از کشور مبدا خود. در همین حال ، ادغام اروپا در زمینه پرداخت کارت شکست خورده است. طرح های کارت بین المللی به اصطلاح منحصراً تمام پرداخت های مرزی را در اتحادیه اروپا مدیریت می کنند ، و به ذکر بخش بزرگی از پرداخت های داخلی نیست. این وضعیت وابستگی با عواقب متعدد ایجاد کرده است. من به ویژه در مورد تعریف و کنترل استانداردهای فنی ، جنبه های مالی ، بلکه چالش های مربوط به داده های پرداخت ، یعنی ظرفیت ما برای محافظت از این داده ها و اجرای انطباق با استانداردهای اروپایی مانند GDPR ، اگر مراکز تصمیم گیری در خارج از کشور مستقر هستند ، صحبت می کنم. اروپا.

II/ Banque de France چه کاری انجام می دهد؟برای کمک به برآورده کردن این چالش ها ، ما در Banque de France فعالیت های خود را در دو حوزه اصلی متمرکز می کنیم:

1/ پشتیبانی و پیاده سازی چارچوب های نظارتی و شیوه های نظارتی که باعث نوآوری و ثبات سیستم مالی ما می شود بیشتر چارچوب نظارتی فعلی ، پیشرفت های تکنولوژیکی را که اکنون با آن روبرو هستیم ، پیش بینی می کند. بر این اساس ، تنظیم چارچوب نظارتی با این تحولات تکنولوژیکی ، چالش های موجود در آنها و خطرات شرکت کننده منطقی است. همین امر به طور طبیعی در مورد چارچوب و روشهای نظارتی ما صدق می کند. به همین دلیل ، ما به طور فعال در کار همکاری های چند جانبه مانند G7 ، G20 ، هیئت ثبات مالی و کمیته پرداخت و زیرساخت های بازار ، به ویژه در دارایی های رمزنگاری شده و افزایش پرداخت های مرزی شرکت می کنیم. ما همچنین از استراتژی های اروپایی در مورد امور مالی دیجیتال و پرداخت های خرده فروشی که توسط کمیسیون در سه ماهه آخر سال 2020 و به ویژه دو ابتکار پرچمدار ، یعنی پیش نویس بازارهای تنظیم شده در دارایی های رمزنگاری (MICA) و قانون مقاومت در برابر عملیاتی دیجیتال آینده پشتیبانی می کنیم ، حمایت می کنیم. دورا) مقررات مربوط به خطرات عملیاتی در بخش مالی.

2/ به عنوان یک شرکت کننده در تکامل سیستم های پرداخت درگیر شوید ، با این حال ، تطبیق چارچوب نظارتی کافی نخواهد بود. در Banque de France ، ما معتقدیم که با دنبال کردن ، در این مرحله ، دو هدف: تسهیل و آزمایش ، باید بخشی از تکامل سیستم های پرداخت باشیم.

در مورد اولین این اهداف ، ما می خواهیم پروژه های اصلی ادغام را که قبلاً به وجود آمده اند ، بنا کنیم و ظهور ابتکارات اروپایی را که می تواند بازار پرداخت اروپا را تقویت کند ، ترویج کنیم. در حال حاضر ، فقط یک ابتکار به نظر می رسد که می تواند پاسخ رضایت بخش به چالش ها ارائه دهد: ابتکار پرداخت اروپا یا EPI. با این ابتکار عمل در حال انجام ، احساس می کنیم که EPI برای وعده های خود خوب است.

در جبهه آزمایشی ، Banque de France در حال حاضر برنامه ای را انجام می دهد که در مورد استفاده از ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) برای تسویه معاملات بین بانکی ، بررسی می کند تا ارزیابی کند تا چه میزان و تحت چه شرایطی چنین ارز می تواند تسویه حساب مالی را ایجاد کند-معاملات دارایی ایمن تر و کارآمدتر است ، در حالی که در عین حال نقش اساسی پول بانک مرکزی را در اجرای مناسب این معاملات حفظ می کند.

بانک دو فرانس همچنین نقش بسیار فعالی در کار سیستم یورو، تحت حمایت بانک مرکزی اروپا، در مورد یورو دیجیتال خرده فروشی ایفا می کند. در گزارش بانک مرکزی اروپا که در اکتبر 2020 منتشر شد، آمده است که در صورت نیاز، سیستم یورو باید برای معرفی سریع یک یورو دیجیتال خرده فروشی آماده شود. یوروسیستم یک مشاوره عمومی برگزار کرد که در اواخر ژانویه بسته شد و بیش از 8000 پاسخ را به خود جلب کرد. ورودی از این به بررسی دقیق دلایل، پیامدها و پیش نیازهای معرفی احتمالی CBDC که در حال انجام آن هستیم، می پردازد. اولین گزارش تا تابستان 2021 به شورای حاکم ارائه خواهد شد، که سپس تصمیم خواهد گرفت که آیا کار تحلیلی را با انجام یک مرحله تحقیقاتی تمدید کند یا خیر. در پایان، چالش این است که مشخص شود آیا یورو دیجیتال بانک مرکزی ضروری است یا خیر. حوزه های کلیدی تحلیل شامل بررسی راه هایی برای جلوگیری از تبدیل یورو دیجیتال به تبدیل بیش از حد سپرده های بانکی به CBDC است که می تواند تامین مالی مجدد بانک ها و ظرفیت بانک ها برای وام دادن به اقتصاد واقعی را مختل کند و در نتیجه سیستم مالی و تامین مالی را بی ثبات کند. اقتصاد. گزارشی که توسط بانک تسویه حساب های بین المللی و هفت بانک مرکزی در اکتبر 2020 منتشر شد، تأکید کرد که سه اصل اساسی باید بر هر تصمیم مرتبط با CBDC حاکم باشد: اهداف کلی سیاست عمومی مانند ثبات پولی و مالی را به خطر نیندازید. سازماندهی همزیستی با سایر اشکال پول عمومی و خصوصی؛و ارتقاء نوآوری و کارایی در سیستم مالی. اگر تصمیم به معرفی یورو دیجیتال بانک مرکزی گرفته می شد، این ارز همچنین باید به تقویت حاکمیت و رقابت در بازار پرداخت اروپا کمک کند و در عین حال به راحتی با EPI تعامل داشته باشد. در نهایت، ما معتقدیم نوعی تداوم بین یک CBDC خرده فروشی و یک CBDC بین بانکی وجود دارد: منطقاً، یک یورو دیجیتال خرده فروشی باید بتواند برای اهداف تسویه بین بانکی برای حمایت از گردش بهینه به یک CBDC تکیه کند.

نتیجه گیری بدون تردید ، گرایش به دیجیتالی شدن بیشتر اقتصاد ، که از زمان شروع بحران سلامت به درجه ای بی سابقه رسیده است ، توانایی اکوسیستم پرداخت را در تنظیم محدودیت های بهداشتی مؤثر بر اقتصاد ما به صورت روزمره نشان داده است. اما این ارزیابی مثبت نباید باعث شود ما از چالش های مرتبط با نوآوری پرداخت غافل شویم ، که به موضوعات ایمنی ، دسترسی ، رقابت و حاکمیت می پردازد. در Banque de France ، ما متعهد به حمایت از توسعه بازار مستقل ، نوآورانه و انعطاف پذیر اروپا هستیم که می تواند اعتماد به نفس را به ارز حفظ کند و در عین حال حاکمیت پولی و مالی ما را نیز تقویت کند. این تعهد ، که ناشی از وظایف اصلی قانونی ما است ، دارای یک مکان اصلی در نقشه راه و به دنبال آن موسسه ما است. همانطور که ممکن است در گزارش سالانه مشاهده کرده باشید که چند روز پیش منتشر کرده ایم ، پرداخت ها جایگاه حق خود را در دستورالعمل های استراتژیک بانک دو فرانسه برای سال 2024 دارند ، با سه ابتکار عمل متمرکز بر پرداخت های مدرن و ایمن و حفظ اعتماد به نفس در ارز در همهاشکال آن به طور گسترده تر است.

با تشکر از توجه شما.