ترس از دست دادن

با گسترش اخیر رسانه های اجتماعی، یک وضعیت روانی که قبلاً کمتر شناخته شده بود، رایج شده است: ترس از دست دادن، که اغلب به اختصار FOMO خوانده می شود.

ترس از دست دادن کاملاً قابل توضیح است: اضطراب از احتمال وقوع یک رویداد مهم بدون اینکه ما بدانیم ظاهر می شود. این می تواند یک عکس آنلاین ویروسی، یک گردهمایی دوستان، یک عنوان خبری اخیر یا یک ایده سرمایه گذاری عالی باشد. با بررسی مداوم رسانه های اجتماعی، فیدهای خبری و پایانه های بلومبرگ برای به روز رسانی، احساس اضطراب موقتاً از بین می رود. یک جستجوی گذرا در گوگل صدها مقاله خودیاری به دست می دهد. بسیاری از روانشناسان به دنبال کمک هستند.

در حالی که این اعتیاد عصر جدید کمی پوچ به نظر می رسد، از زمان تولیپمانیا در سال 1637 در دنیای سرمایه گذاری رخ داده است.

در واقع، ترس از دست دادن باعث ایجاد حباب تمام دارایی ها شده است. قیمت به سرعت بی اهمیت می شود و حباب متورم می شود، زیرا هر سرمایه گذار بعدی هزینه های سنگینی را برای پریدن از آن می پردازد - یک واکنش معمولی به علائم FOMO. در نهایت این روند معکوس می شود و سرمایه گذاران دوباره تسلیم FOMO می شوند. کسانی که به اندازه کافی عاقل هستند تا حدس و گمان را نادیده بگیرند به عنوان احمق برچسب زده می شوند.

نمونه جدیدتر از Tulipmania، Nortel Networks است. در اواسط سال 2000 به اوج وزن خود در شاخص ترکیبی S& P/TSX رسید و 34 درصد از کل شاخص را تشکیل می داد. بسیاری آن را فرزند پوستر «اقتصاد جدید» اعلام کردند. مدیران پول، تحت فشار دائمی کوتاه مدت سرمایه گذاران، از ریسک شغلی ناشی از انحراف بیش از حد از عملکرد معیار می ترسیدند. در پاسخ به این ناراحتی، کسانی که اعتقاد نداشتند، نورتل را در کارنامه خود "کم وزن" می کردند. برهنه بودن نورتل گناه محسوب می شد.

در واقع، نورتل ویژگی های کمی از یک شرکت با کیفیت بالا را نشان داد. درآمدهای متناقض، ترازنامه ضعیف، تاریخچه تصمیمات مدیریتی ضعیف و اشاراتی از حسابداری آلوده کافی بود تا آن را از تیم رویایی بورگوندی خارج کند. اگر اعتبار بیشتری لازم بود، ارزیابی آن به هیچ وجه معقول نبود. ریچارد رونی که در آن زمان سبد سهام کانادایی ما را مدیریت می کرد، احتیاط و قانع نادری داشت که از این کار خودداری کند.

حفظ سرمایه یک اصول اصلی فلسفه سرمایه گذاری بورگوندی است. از دست دادن سرمایه دائمی تأثیر مخربی بر تجمع ثروت دارد. تأثیر ضرر سرمایه (و نمایه سازی گنجه) توسط نمودار زیر تأیید شده است ، که نشان دهنده عملکرد تجمعی 1. 00 دلار از سپتامبر 2000 تحت دو سناریو است:

سرمایه گذاری 1. 00 دلار در شاخص کامپوزیت S& P/TSX در پایان سال 2013 به 1. 67 دلار جمع می شد. در عوض ، با استثناء نورتل ، همان دلار در مدت مشابه به 2. 62 دلار جمع می شد. این یک سود افزایشی 95 ٪ با اجتناب از نورتل است. جای تعجب نیست که گسترش بین دو خط با گذشت زمان افزایش می یابد. این جادوی ترکیب و نفرین از دست دادن سرمایه است.

در حالی که اجتناب از شرکت هایی مانند نورتل یک ماده اصلی در فرآیند سرمایه گذاری بورگوندی است ، ما مطمئناً به این موضوع منحصراً اعتماد نمی کنیم. تیم سرمایه گذاری ما راه های زیادی برای افزودن ارزش پیدا کرده است. برای نشان دادن ، عملکرد صندوق عدالت کانادایی بورگوندی 1 در زیر نشان داده شده است که تا پایان سال 2013 1. 00 دلار به 5. 14 دلار تبدیل شده است.

با اجتناب از بازندگان و پیدا کردن چند برنده در این راه ، ترکیب سرمایه می تواند جادوی خود را انجام دهد. ما موفقیت بلند مدت را به فرایند سرمایه گذاری انضباطی خود ، تحقیقات مستقل و تعهد ما در پرداخت قیمت های معقول برای شرکت های با کیفیت نسبت می دهیم.

1. برای بهترین آینه کردن ماهیت "همه کلاه" شاخص کامپوزیت S& P/TSX ، عملکرد صندوق سهام بورگوندی کانادایی (همه کلاه) برای مقایسه نشان داده شده است.

این پست فقط برای اهداف مصور و بحث ارائه شده است. در نظر گرفته نشده است که مشاوره سرمایه گذاری را ارائه دهد و اهداف ، محدودیت ها یا نیازهای مالی منحصر به فرد را در نظر نگیرد. تحت هیچ شرایطی این پست حاکی از آن است که شما باید بازار را به هر طریقی زمان ببخشید یا بر اساس محتوا تصمیمات سرمایه گذاری بگیرید. اوراق بهادار انتخاب ممکن است به عنوان نمونه ای برای نشان دادن فلسفه سرمایه گذاری بورگوندی استفاده شود. صندوق های بورگوندی یا اوراق بهادار ممکن است چنین اوراق بهادار را برای کل دوره نشان داده شده نگه داشته یا نباشد.

به سرمایه گذاران توصیه می شود که سرمایه گذاری های آنها تضمین نشده باشد ، ممکن است ارزش آنها به طور مکرر تغییر کند و عملکرد گذشته ممکن است تکرار نشود. بازده سرمایه گذاری و ارزش اصلی در نوسان خواهد بود. تمام نرخ های بازده ، بازده کل سالانه تاریخی با وزن زمان است و قبل از هزینه های مدیریت سرمایه گذاری است ، اما پس از هزینه های اداری و تجاری. هزینه های مدیریت سرمایه گذاری سالانه برای صندوق سهام عدالت بورگوندی 1. 25 ٪ در سال است. این صندوق در حال حاضر برای هر دو مشتری جدید و موجود بسته است.

سرمایه گذاری در صندوق های بورگوندی ، سرمایه گذاری مجدد کلیه سود سهام و توزیع را فرض می کند و هیچگونه فروش ، بازپرداخت ، توزیع یا هزینه های اختیاری یا کمیسیون ها یا کمیسیون های دنباله دار را به خود جلب نمی کند که باعث کاهش بازده می شود. اوراق بهادار بورگوندی سرمایه گذاری های متمرکز را در تعداد محدودی از شرکت ها انجام می دهد ، بنابراین تغییر در ارزش یک امنیت ممکن است تأثیر قابل توجهی در ارزش نمونه کارها داشته باشد.

نرخ بازده هیچ گونه مالیات بر درآمد قابل پرداخت توسط سرمایه گذاران را در صورت لزوم در نظر نمی گیرد. هزینه های مبتنی بر عملکرد برای صندوق سهام عدالت بورگوندی کانادایی کاربردی نیست. معیارهای نشان داده شده شاخص های کنترل نشده سهام مشترک هستند که به طور کلی نماینده بازارهای مختلف سرمایه محسوب می شوند.

این پست به عنوان پیشنهادی برای سرمایه گذاری در هر استراتژی سرمایه گذاری ارائه شده توسط بورگوندی در نظر گرفته نشده است. اطلاعات موجود در این پست نظر مدیریت دارایی بورگوندی و یا کارمندان آن از تاریخ پست است و بدون اطلاع قبلی در معرض تغییر است. لطفاً برای اطلاعات بیشتر در مورد افشای اطلاعات به بخش حقوقی این وب سایت مراجعه کنید.