چهار عنصر اساسی اوراق بهادار سرمایه گذاری موفق

در آخرین مقاله من ، من در مورد متمایز کردن نمونه کارها مورد نظر خود (یعنی "نمونه کارها جادویی" با هزینه های پایین ، همیشه بازار را ضرب و شتم می کند و هرگز پول خود را از دست نمی دهد) از نمونه کارها مورد نیاز خود نوشتم. در حالی که رویکردهای زیادی برای سرمایه گذاری وجود دارد ، تحقیقات دانشگاهی و داده های صنعت نشان می دهد که بیشتر رویکردهای موفق دارای چهار عنصر ثابت هستند: تنوع مؤثر ، تخصیص فعال و هزینه و کارآیی مالیاتی. بیایید با جزئیات بیشتری به هر یک از این عناصر نگاه کنیم.

متنوع سازی مؤثر/استراتژی تخصیص دارایی استراتژیک: دیدگاههای سنتی متنوع سازی تمایل به تمرکز بر کلاسهای دارایی (به عنوان مثال ، سهام ، درآمد ثابت). کلاس های دارایی اساساً فقط تعاریف قانونی هستند ، و در حالی که آنها به شما کمک می کنند تا شما را به سمت تنوع سوق دهند ، آنها تنها چیزی نیستند که روی آن تمرکز کنید. تنوع مؤثر مستلزم آن است که شما به منبع اصلی ریسک نگاه کنید. متنوع سازی در سراسر منبع اصلی ریسک ، خواه مربوط به منحنی عملکرد ، عملکرد یک شرکت یا محیط تورم باشد ، هسته اصلی یک استراتژی سرمایه گذاری محکم است.

به عنوان مثال ، اگر شما سهام برادران لمان را در سبد سهام خود و اوراق قرضه برادران Lehman در نمونه کارها با درآمد ثابت خود نگه داشته اید ، دارای دارایی هایی بودید که متعلق به دو کلاس دارایی مختلف است ، اما خطری که شما نگه دارید به کلاس دارایی مرتبط نبود- با برادران لمان مرتبط بود. با اجرای تنوع مؤثر به عنوان یک استراتژی ، ممکن است بتوانید با به حداقل رساندن همپوشانی شرکت بین سهام و اوراق قرضه خود ، نمونه کارها خود را تثبیت کنید.

در حالی که اکثر اوراق بهادار به شدت در معرض عملکرد شرکت ها قرار دارند (فکر می کنید سهام و اوراق بهادار با بازده بالا) ، تورم در واقع ممکن است بزرگترین خطری باشد که شما در بازنشستگی با آن روبرو هستید. در دوره های تورم غیر منتظره ، سهام و سرمایه گذاری های با درآمد ثابت ممکن است پول خود را از دست بدهند. داشتن دارایی در نمونه کارها شما که به طور کلی همراه با تورم افزایش می یابد ، عنصر اصلی تنوع مؤثر است.

تخصیص فعال/استراتژی تخصیص دارایی تاکتیکی: تحقیقات نشان می دهد که بازارها نسبتاً کارآمد هستند (یعنی بیشتر اطلاعات در حال حاضر قیمت گذاری شده اند) ، در نتیجه پیش بینی بازارها یا سهام فردی دشوار است. با این حال ، بیش از سه تا پنج سال ، تحقیقات برنده جایزه نوبل نشان می دهد که بازارها در واقع تا حدودی قابل پیش بینی هستند.

بازارهایی که امروزه گران به نظر می رسند ، تمایل به عملکرد بدتری نسبت به بازارهایی دارند که امروزه ارزان به نظر می رسند و برعکس. با نظارت بر بازارهای جهانی ، سرمایه گذاران ممکن است بتوانند از حباب خودداری کنند و از فرصت های بالقوه رشد استفاده کنند.

از این تحقیق با احتیاط استفاده کنید-حرکات عملی مبتنی بر ارزش گذاری همان زمان بندی نزدیک به بازار نیست. هیچ مدرک جادویی وجود ندارد که به شما بگوید چه موقع وارد بازار شوید یا از آن خارج شوید. از این گذشته ، آنچه امروز ارزان به نظر می رسد می تواند ارزان تر شود. آنچه این تحقیق به ما می گوید این است که بیمار اغلب پاداش می گیرد ، اما همیشه اینگونه نیست.

راندمان هزینه: خواه خودتان باشید یا با یک مشاور کار می کنید ، پرداخت هزینه ها یک واقعیت زندگی است که در مورد سرمایه گذاری است. اگر می خواهید هزینه پرداخت کنید ، مطمئن شوید که ارزش خوبی کسب می کنید. هنگامی که هزینه های مشاوره و متولی ، نسبت هزینه سرمایه گذاری و هزینه های معامله را در نظر می گیرید ، می توانید سالانه تقریباً 3 ٪ هزینه پرداخت کنید. اون خیلی زیاده!

فرم تحقیق Vanguard (نیروگاه شرکتهای نمایه سازی) نشان می دهد که ارزش یک مشاور مالی خوب ممکن است هزینه های آنها را با گذشت زمان پوشش دهد. مشاوران با مدیریت احساس ترس و حرص و آز مشتری خود ، ایجاد اوراق بهادار به طور مؤثر متنوع ، نظارت بر بازارهای حباب و فرصت ، به حداقل رساندن هزینه های مات تعبیه شده در محصولات سرمایه گذاری ، کاهش بار مالیاتی مشتری ، ارزش افزوده می کنند.

من فکر می کنم با استفاده از یک استراتژی نمایه سازی کمی پیشرفته ، می توان بهتر از نمایه سازی منفعل انجام داد. تحقیقات نشان می دهد که با داشتن قرار گرفتن در معرض مانند ارزش و حرکت در نمونه کارها ، شما می توانید با گذشت زمان از یک رویکرد کاملاً فهرست بندی شده بهتر عمل کنید. در نتیجه ، ممکن است ارزشمند باشد که کمی بیشتر برای یک شاخص پیشرفته تحقیق از یک صندوق منفعل بپردازیم.

سرانجام ، اگر می توانید استراتژی را پیدا کنید که بازده مورد انتظار مثبت را با همبستگی کم و پایدار با بازارهای سهام ارائه دهد ، ممکن است ارزش پرداخت هزینه بالاتری را برای مزایای تنوع داشته باشد.

بهره وری مالیاتی: اندازه گیری واقعی یک استراتژی سرمایه گذاری این است که چقدر از پول شما در واقع برای نگه داشتن آن استفاده می کنید. این جایی است که شامل راندمان مالیاتی در فلسفه سرمایه گذاری وارد می شود. تحقیقات نشان داده است که برنامه ریزی جامع مالیاتی می تواند سالانه 75 امتیاز پایه را نجات دهد. ممکن است به نظر برسد خیلی زیاد ، اما با ترکیب ، این یک اتفاق بزرگ است.

یکی از راه های دستیابی به بهره وری بیشتر مالیات ، افزایش استفاده شما از وسایل نقلیه با مالیات است. رویکرد دیگر استفاده از استراتژی های موقعیت مکانی دارایی برای به حداقل رساندن مالیات با تعیین محل دارایی برای استفاده از بهترین روشهای مالیاتی است. ضرر و زیان برداشت فعالانه همچنین به جبران دستاوردهای آینده کمک می کند و می تواند خط پایین شما را تقویت کند.

در حالی که روش های زیادی برای سرمایه گذاری وجود دارد ، هیچ نمونه کارها جادویی برای یافتن وجود ندارد. حتی اگر ایجاد یک رویکرد سرمایه گذاری بر اساس مفاهیم فوق نتیجه مورد نظر شما را تضمین نمی کند ، می توانید بدانید که یک نمونه کار ساخته شده بر روی مفاهیم فوق ریشه در یک رویکرد تحقیق محور دارد که با گذشت زمان تمایل به ارائه نتایج داردسرمایه گذاران نیاز دارند.

هیچ تضمینی وجود ندارد که تخصیص دارایی یا تنوع ، بازده کلی را افزایش دهد ، از یک سبد غیر متنوع استفاده کند و از سود یا محافظت در برابر ضرر محافظت کند. هیچ استراتژی موفقیت را تضمین نمی کند یا در برابر ضرر محافظت می کند. کارایی گذشته ضمانتی برای نتایج آینده نیست. سرمایه گذاری سهام شامل ریسک از جمله از دست دادن مدیر است.