مبادله ارز چیست؟

آینده بانکی در اوراق بهادار و تنوع بخشیدن به اوراق بهادار وام نهفته است. بازار جهانی مبادله ارز نقش اساسی در این تحول خواهد داشت.

• توسط Chand Sooran

• 12 دسامبر 2016
• 3 دقیقه خوانده شده

تعریف مبادله ارز

مبادله ارز توافق بین دو طرف برای مبادله جریان نقدی وام یک طرف برای دیگری از فرقه ارز متفاوت است. آنها به شرکتها اجازه می دهند تا از بازارهای جهانی سرمایه استفاده کنند زیرا آنها یک پیوند داوری یکپارچه بین نرخ بهره کشورهای مختلف توسعه یافته هستند.

تبادل اصل در آغاز و بلوغ

مبادله نرخ بهره شامل مبادله جریانهای نقدی مربوط به پرداخت بهره به مبلغ مفهومی تعیین شده است. در آغاز قرارداد هیچ مبادله ای از مفهومی وجود ندارد ، بنابراین مبلغ مفهومی برای هر دو طرف ارز یکسان است و با همان ارز ترسیم می شود. مبادله اصلی زائد است.

با این حال ، در مورد مبادله ارز ، مبادله اصلی به دلیل اختلاف در ارز از کارگزار نیست. مبادله اصلی در مبالغ مفهومی با نرخ بازار انجام می شود ، که اغلب با استفاده از همان نرخ برای انتقال در بدو شروع همانطور که در سررسید به کار می رود.

از یک شرکت مستقر در ایالات متحده استفاده کنید که ما ACME Tool را می نامیم و می میریم. ACME با صدور یوروباند با قیمت فرانک سوئیس با پرداخت کوپن نیمه سالانه ثابت 6 ٪ در 100 میلیون فرانک سوئیس ، پول جمع آوری کرده است. از جلو ، این شرکت 100 میلیون فرانک سوئیس را از درآمد حاصل از مسئله یوروباوند (نادیده گرفتن هرگونه معامله یا هزینه های دیگر) دریافت می کند و قادر به استفاده از فرانک سوئیس برای تأمین بودجه عملیات ایالات متحده است.

از آنجا که این مسئله بودجه عملیات مستقر در ایالات متحده را تأمین می کند ، دو مورد باید اتفاق بیفتد: ACME باید 100 میلیون فرانک سوئیس را به دلار آمریکا تبدیل کند ، و ترجیح می دهد مسئولیت خود را برای پرداخت کوپن به دلار آمریکا بپردازد. هر شش ماه.

این شرکت می تواند با ورود به مبادله ارزی با اولین بانک لندن ، این بدهی فرانک-فرونگ شده سوئیس را به بدهی مانند دلار آمریکا تبدیل کند.

این موافقت می کند که 100 میلیون فرانک سوئیس را در بدو شروع به دلار آمریکا مبادله کند ، و همچنین دریافت پرداخت کوپن فرانک سوئیس در همان تاریخ هایی که پرداخت کوپن به دلیل سرمایه گذاران Eurobond ACME است و پرداخت کوپن دلار آمریکا را که به پیش تنظیم شده است ، پرداخت می کنند. با بلوغ ، مفهومی دلار ایالات متحده را به فرانک سوئیس بپردازید و مجدداً تغییر دهید.

عملیات آمریكا ACME جریان نقدی دلار آمریكا را ایجاد می كند كه پرداخت شاخص شاخص آمریكا را پرداخت می كند. از این طریق ، از مبادله ارز برای محافظت یا قفل کردن ارزش افزوده صدور یوروباند استفاده می شود ، به همین دلیل این نوع مبادله ها اغلب به عنوان بخشی از کل بسته صدور با موسسه اصلی صدور مالی مورد مذاکره قرار می گیرند.

انعطاف پذیری

بر خلاف مبادله نرخ بهره ، که به شرکت ها این امکان را می دهد تا در انتهای کوتاه طیف بلوغ ، روی یک مزیت مقایسه ای خود در یک ارز واحد تمرکز کنند ، مبادلات ارزی به شرکتها انعطاف پذیری بیشتری می دهد تا از مزیت مقایسه ای خود در بازارهای وام های مربوطه استفاده کنند.

آنها همچنین فرصتی برای بهره برداری از مزایای شبکه ای از ارز و سررسید فراهم می کنند.

موفقیت بازار مبادله ارز و موفقیت بازار Eurobond به صراحت در ارتباط است.

قرار گرفتن در معرض بیماری

مبادلات ارزی به دلیل مبادله و تبادل مجدد مبالغ اصلی مفهومی ، در معرض اعتبار بیشتری نسبت به مبادله نرخ بهره ایجاد می کند.

شرکت ها برای ارائه مفهومی در پایان قرارداد باید با وجوه خود را تهیه کنند و موظفند با نرخ ثابت یک مفهومی یک ارز را علیه دیگری مبادله کنند.

هرچه نرخ واقعی بازار از این نرخ پیمانکاری منحرف شده باشد ، ضرر یا سود بالقوه بیشتر می شود.

این قرار گرفتن در معرض بالقوه با افزایش نوسانات با زمان بزرگ می شود. هرچه قرارداد طولانی تر باشد ، فضای بیشتری برای انتقال ارز به یک طرف یا طرف دیگر توافق شده با نرخ پیمان مبادله اصلی.

این توضیح می دهد که چرا مبادله های ارزی خطوط اعتباری بیشتری را نسبت به مبادلات منظم نرخ بهره گره می زنند.

قیمت گذاری

مبادلات ارزی به همان روشی که مبادله نرخ بهره - با استفاده از یک تجزیه و تحلیل جریان نقدی با تخفیف ، با به دست آوردن نسخه کوپن صفر منحنی های مبادله ، قیمت گذاری شده و یا ارزش دارند.

به طور کلی ، مبادله ارزی در آغاز و بدون ارزش خالص انجام می شود. در طول عمر این ساز ، مبادله ارز می تواند "در پول" ، "خارج از پول" برود یا بتواند "پول" بماند.