حاشیه: وام گرفتن پول برای پرداخت سهام

"حاشیه" برای خرید سهام و استفاده از سرمایه گذاری خود به عنوان وثیقه ، از کارگزار شما وام می گیرد. سرمایه گذاران به طور کلی از حاشیه برای افزایش قدرت خرید خود استفاده می کنند تا بتوانند سهام بیشتری را بدون پرداخت کامل هزینه آن داشته باشند. اما حاشیه سرمایه گذاران را در معرض پتانسیل ضرر بالاتر قرار می دهد. در اینجا چیزی است که شما باید در مورد حاشیه بدانید.

درک کنید که چگونه حاشیه کار می کند

بیایید بگوییم که شما یک سهام را با قیمت 50 دلار خریداری می کنید و قیمت سهام به 75 دلار افزایش می یابد. اگر سهام را در یک حساب نقدی خریداری کرده اید و به طور کامل هزینه آن را پرداخت کرده اید ، 50 درصد بازده سرمایه گذاری خود را کسب خواهید کرد. اما اگر سهام را در حاشیه خریداری کرده اید - 25 دلار پول نقد پرداخت کرده و 25 دلار از کارگزار خود وام بگیرید - بازده 100 درصدی پولی را که سرمایه گذاری کرده اید کسب خواهید کرد. البته ، شما هنوز هم به شرکت خود 25 دلار به علاوه علاقه مدیون خواهید بود.

نکته منفی در استفاده از حاشیه این است که در صورت کاهش قیمت سهام ، تلفات قابل توجهی می تواند به سرعت افزایش یابد. به عنوان مثال ، بیایید بگوییم سهام شما با قیمت 50 دلار تا 25 دلار خریداری کرده اید. اگر به طور کامل برای سهام پرداخت کنید ، 50 درصد از پول خود را از دست خواهید داد. اما اگر در حاشیه خریداری کرده اید ، 100 درصد از دست خواهید داد ، و هنوز هم باید علاقه ای را که مدیون وام هستید ، بدست آورید.

در بازارهای بی ثبات ، سرمایه گذارانی که مبلغ اولیه ای را برای یک سهام پرداخت می کنند ، ممکن است هر از گاهی ، در صورت کاهش قیمت سهام ، موظفند پول اضافی ارائه دهند. برخی از سرمایه گذاران از اینكه متوجه شده اند كه شركت كارگزاری حق دارد اوراق بهادار خود را كه در حاشیه خریداری شده اند - بدون هیچ گونه اعلان و بالقوه در ضرر قابل توجهی برای سرمایه گذار - بفروشند. اگر کارگزار شما پس از کاهش قیمت ، سهام خود را به فروش می رساند ، پس از این شانس را برای جبران خسارات خود در صورت بازگشت بازار از دست داده اید.

خطرات را تشخیص دهید

حساب های حاشیه می توانند بسیار خطرناک باشند و برای همه مناسب نیستند. قبل از باز کردن یک حساب حاشیه ، باید کاملاً آن را درک کنید:

• شما می توانید پول بیشتری از آنچه سرمایه گذاری کرده اید از دست بدهید.
• ممکن است شما برای تأمین ضررهای بازار ، مجبور شوید پول نقد یا اوراق بهادار اضافی را در حساب خود واریز کنید.
• ممکن است شما مجبور شوید هنگام کاهش قیمت سهام ، ارزش اوراق بهادار خود را کاهش دهید. وت
• شرکت کارگزاری شما ممکن است بدون مشورت با شما برای پرداخت وام به شما ، برخی یا تمام اوراق بهادار شما را بفروشد.

شما می توانید با دانستن اینکه چگونه یک حساب حاشیه کار می کند و چه اتفاقی می افتد اگر قیمت سهام خریداری شده در حاشیه کاهش یابد ، می توانید از خود محافظت کنید. بدانید که شرکت شما برای وام گرفتن پول و اینکه چگونه این امر بر بازده کل سرمایه گذاری های شما تأثیر می گذارد ، هزینه شما را متهم می کند. حتماً از کارگزار خود بپرسید که آیا با توجه به منابع مالی ، اهداف سرمایه گذاری و تحمل ریسک ، برای شما منطقی است که با حاشیه تجارت کنید.

توافق نامه حاشیه خود را بخوانید

برای باز کردن یک حساب حاشیه ، کارگزار شما برای به دست آوردن امضای شما لازم است. این توافق نامه ممکن است بخشی از توافق نامه افتتاح حساب شما باشد یا ممکن است یک توافق جداگانه باشد. توافق نامه حاشیه بیان می کند که شما باید از قوانین هیئت ذخیره فدرال رزرو ، بورس اوراق بهادار نیویورک ، انجمن ملی فروشندگان اوراق بهادار ، شرکت و بنگاهی که در آن حساب حاشیه خود را تنظیم کرده اید ، پیروی کنید. حتماً قبل از امضای آن ، توافق نامه را با دقت مرور کنید.

مانند اکثر وام ها ، توافق نامه حاشیه شرایط و ضوابط حساب حاشیه را توضیح می دهد. در این توافق نامه چگونگی محاسبه علاقه به وام ، چگونگی مسئولیت بازپرداخت وام و نحوه اوراق بهادار خریداری شده به عنوان وثیقه برای وام توضیح داده شده است. توافق نامه را با دقت بررسی کنید تا تعیین کنید که چه اعلامیه ای وجود دارد ، در صورت وجود ، شرکت شما باید قبل از فروش اوراق بهادار خود به شما کمک کند تا پولی را که وام گرفته اید جمع آوری کنید.

قوانین حاشیه را بدانید

هیئت مدیره فدرال رزرو و بسیاری از سازمان های خود نظارتی (SRO) ، مانند NYSE و FINRA ، قوانینی دارند که حاکم بر تجارت حاشیه است. شرکت های کارگزاری می توانند تا زمانی که حداقل به اندازه هیئت مدیره فدرال رزرو و قوانین SRO محدود کننده باشند ، الزامات خود را تعیین کنند. در اینجا برخی از قوانین کلیدی که باید بدانید آورده شده است:

قبل از تجارت - حداقل حاشیه

به عنوان مثال ، FINRA قبل از تجارت در حاشیه ، شما را ملزم می کند که حداقل 2،000 دلار یا 100 درصد از قیمت خرید را با شرکت کارگزاری خود واریز کنید ، هر کدام کمتر باشد. این به عنوان "حداقل حاشیه" شناخته می شود. برخی از بنگاهها ممکن است شما را ملزم به واریز بیش از 2000 دلار کنید.

مبلغی که می توانید وام بگیرید - حاشیه اولیه

طبق آیین نامه T هیئت مدیره فدرال رزرو ، شما می توانید تا 50 درصد از قیمت خرید اوراق بهادار را که می توانید در حاشیه خریداری کنید وام بگیرید. این به "حاشیه اولیه" معروف است. برخی از بنگاهها به شما نیاز دارند که بیش از 50 درصد از قیمت خرید را واریز کنید. همچنین توجه داشته باشید که همه اوراق بهادار را نمی توان در حاشیه خریداری کرد.

مبلغی که پس از تجارت نیاز دارید - حاشیه نگهداری

پس از خرید سهام در حاشیه ، FINRA از شما خواسته است که حداقل مقدار سهام را در حساب حاشیه خود نگه دارید. سهام در حساب شما ارزش اوراق بهادار شما است که کمتر به شرکت کارگزاری خود مدیون هستید. این قوانین شما را ملزم می کند که حداقل 25 درصد از کل ارزش بازار اوراق بهادار را در حساب حاشیه خود داشته باشید. 25 درصد "نیاز به نگهداری" نامیده می شود. در حقیقت ، بسیاری از شرکت های کارگزاری نیاز به نگهداری بالاتری دارند ، به طور معمول بین 30 تا 40 درصد و گاهی اوقات بسته به نوع سهام خریداری شده بالاتر.

در اینجا مثالی از نحوه کار نیازهای نگهداری آورده شده است. بیایید بگوییم که شما با وام دادن 8000 دلار از شرکت خود و پرداخت 8000 دلار پول نقد یا اوراق بهادار ، 16000 دلار اوراق بهادار خریداری کرده اید. اگر ارزش بازار اوراق بهادار به 12000 دلار کاهش یابد ، سهام در حساب شما به 4000 دلار کاهش می یابد (12،000 دلار - 8،000 دلار = 4000 دلار). اگر شرکت شما نیاز به نگهداری 25 درصدی دارد ، شما باید 3000 دلار در حساب خود داشته باشید (25 درصد از 12،000 دلار = 3000 دلار). در این حالت ، شما سهام کافی دارید زیرا 4000 دلار سهام در حساب شما بیشتر از نیاز به نگهداری 3000 دلار است.

اما اگر شرکت شما 40 درصد نیاز به تعمیر و نگهداری داشته باشد ، شما به اندازه کافی عدالت نخواهید داشت. این شرکت به شما نیاز دارد که 4،800 دلار سهام داشته باشید (40 درصد 12،000 دلار = 4،800 دلار). 4000 دلار سهام شما کمتر از نیاز تعمیر و نگهداری 4،800 دلار شرکت است. در نتیجه ، شرکت ممکن است "تماس حاشیه ای" را برای شما صادر کند ، زیرا سهام موجود در حساب شما 800 دلار پایین تر از نیاز نگهداری شرکت کاهش یافته است.

تماسهای حاشیه ای را درک کنید - می توانید سریع پول خود را از دست بدهید و بدون توجه

اگر حساب شما زیر الزام تعمیر و نگهداری شرکت باشد ، شرکت شما به طور کلی یک تماس حاشیه ای برقرار می کند تا از شما بخواهد پول نقد یا اوراق بهادار بیشتری را به حساب خود واریز کنید. اگر قادر به دیدار با حاشیه نیستید ، شرکت شما اوراق بهادار شما را به فروش می رساند تا سهام خود را در حساب خود افزایش دهد تا یا بالاتر از الزام نگهداری شرکت.

همیشه به یاد داشته باشید که ممکن است کارگزار شما نیازی به برقراری تماس حاشیه ای نداشته باشد یا در غیر این صورت به شما بگوید که حساب شما زیر نیاز به نگهداری شرکت افتاده است. کارگزار شما ممکن است بتواند اوراق بهادار خود را در هر زمان و بدون مشورت با شما بفروشد. در بیشتر توافق نامه های حاشیه ، حتی اگر شرکت شما پیشنهاد کند تا به شما فرصت دهد تا سهام خود را در حساب خود افزایش دهد ، می تواند اوراق بهادار شما را بفروشد بدون اینکه منتظر شما باشد تا تماس حاشیه ای را برآورده کند.

این س questions الات کلیدی را از خود بپرسید

• آیا می دانید که حساب های مارجین ریسک بیشتری نسبت به حساب های نقدی دارند که در آن ها به طور کامل برای اوراق بهاداری که خریداری می کنید، پرداخت می کنید؟آیا می دانید که ممکن است در هنگام خرید با حاشیه بیشتر از مقدار پولی که در ابتدا سرمایه گذاری کرده اید ضرر کنید؟آیا می توانید بیش از مقداری که سرمایه گذاری کرده اید پول از دست بدهید؟
• آیا برای خواندن قرارداد حاشیه ای وقت گذاشتید؟آیا از کارگزار خود در مورد نحوه عملکرد یک حساب مارجین و اینکه آیا معامله با مارجین برای شما مناسب است یا خیر پرسیده اید؟آیا کارگزار شما شرایط و ضوابط قرارداد حاشیه را توضیح داد؟
• آیا از هزینه هایی که بابت پولی که از شرکت خود وام می گیرید دریافت خواهید کرد و اینکه این هزینه ها چگونه بر بازده کلی شما تأثیر می گذارد آگاه هستید؟
• آیا می دانید که شرکت کارگزاری شما می تواند اوراق بهادار شما را بدون اطلاع قبلی به شما بفروشد، در صورتی که سرمایه کافی در حساب مارجین خود ندارید؟

درباره مارجین تریدینگ بیشتر بدانید

برای اطلاعات بیشتر، به وب سایت FINRA مراجعه کنید و سرمایه گذاری با وجوه قرض گرفته شده: بدون "حاشیه" برای خطا را مطالعه کنید، که به مقالات، آمار و منابع دیگر در مورد معاملات مارجین پیوند دارد.