درس 15: نظریه داو

اگرچه تئوری DOW تقریباً 100 سال است که وجود دارد ، اما مؤلفه های اصلی نظریه DOW حتی در بازارهای بی ثبات و فناوری محور امروز معتبر هستند.

هدف نظریه DOW شناسایی روند اصلی و گرفتن حرکات بزرگ است. چارلز داو و پیشینیانش فهمیدند که بازار تحت تأثیر احساسات و مستعد واکنش بیش از حد ، بالا و پایین است. نظریه داو به سرمایه گذاران کمک می کند تا حقایق را شناسایی کنند ، نه فرضیات یا پیش بینی ها را انجام دهند.

نحوه استفاده از این راهنما

برای به دست آوردن بیشترین استفاده از این راهنما ، توصیه می شود که این اصول تئوری DOW را عملی کنید. بهترین روش بدون ریسک برای آزمایش این استراتژی ها با یک حساب نسخه ی نمایشی است که به شما امکان دسترسی به بستر معاملاتی ما و 10،000 دلار صندوق های مجازی را می دهد تا بتوانید با آن تمرین کنید. حساب نسخه ی نمایشی رایگان خود را دریافت کنید.

هنگامی که یک استراتژی پیدا کردید که به طور مداوم نتایج مثبتی ارائه می دهد ، زمان آن رسیده است که به یک حساب زنده کاملاً تأمین شده ارتقا دهید که در آن می توانید Edge Newfound خود را اعمال کنید.

نظریه داو چیست

تئوری داو یک تئوری بازارهای مالی است که توسط چارلز اچ داو ساخته شده است که بر شش "قضیه" اساسی که پیشرو در تجزیه و تحلیل فنی مدرن بودند ، استوار است. در یک سطح بالا ، تئوری داو روند بازار و نحوه رفتار آنها را به طور معمول توصیف می کند. در سطح گرانول تر ، سیگنالهایی را ارائه می دهد که می توانند برای شناسایی و متعاقباً با روند اصلی بازار استفاده شوند.

تئوری داو بر روی مجموعه ای از ایده های حاصل از سرمقاله های چارلز اچ داو تأسیس شده است که نه تنها به تحلیل فنی و عملکرد قیمت بلکه فلسفه بازار نیز می پردازد. بسیاری از ایده ها و اظهارات مطرح شده توسط داو و پیشینیان وی به بدیهیات وال استریت تبدیل شدند. در حالی که کسانی هستند که ممکن است فکر کنند اکنون بازار متفاوت است ، نظریه داو اثبات می کند که بورس اوراق بهادار مانند امروز تقریباً 100 سال پیش رفتار می کند.

چارلز داو کیست

چارلز داو تئوری DOW را از تجزیه و تحلیل خود در مورد عملکرد قیمت بازار در اواخر قرن نوزدهم توسعه داد. تا زمان مرگ وی در سال 1902 ، داو صاحب مالک و همچنین سردبیر وال استریت ژورنال بود. اگرچه او هرگز کتابی در مورد این نظریه ها ننوشت ، اما او چندین سرمقاله نوشت که نظرات وی را در مورد گمانه زنی ها و نقش میانگین راه آهن و صنعتی منعکس می کند.

حتی اگر چارلز داو به توسعه تئوری Dow اعتبار داده شود ، این S. A. نلسون و ویلیام همیلتون بودند که بعداً این تئوری را در مورد آنچه امروز است تصحیح کردند. در سال 1932 ، رابرت ره در کتاب خود با عنوان "تئوری داو" تجزیه و تحلیل داو و همیلتون را تصحیح کرد. RHEA حدود 252 سرمقاله را که داو (1900-1902) و همیلتون (1902-1929) از طریق آن گفتند ، مطالعه کرد ، مطالعه کرد و رمزگشایی کرد.

نظریه داو توضیح داد

نظریه DOW بر اساس تجزیه و تحلیل حداکثر و حداقل نوسانات بازار برای پیش بینی های دقیق در مورد جهت بازار است.

طبق نظریه DOW ، اهمیت این حرکات رو به بالا و رو به پایین موقعیت آنها در رابطه با نوسانات قبلی است. این روش به سرمایه گذاران می آموزد که نمودار معاملاتی را بخوانند و درک بهتری از آنچه با هر دارایی در هر لحظه اتفاق می افتد ، درک کنند. با این تجزیه و تحلیل ساده ، حتی بی تجربه ترین می تواند زمینه ای را که در آن یک ابزار مالی در حال تحول است ، شناسایی کند.

علاوه بر این ، چارلز داو از اعتقاد مشترک در بین همه معامله گران و تحلیلگران فنی حمایت می کند که قیمت دارایی و حرکات حاصل از آن در نمودار معاملاتی قبلاً تمام اطلاعات لازم را در حال حاضر در دسترس و پیش بینی شده برای پیش بینی های دقیق دارد.

شش "قضیه" تئوری داو

بیشتر استراتژی های تجاری مورد استفاده امروزه به یک مفهوم کلیدی ، "روند" بستگی دارد. این یک ایده جدید بود که چارلز اچ داو نوشته های خود را در اواخر قرن نوزدهم منتشر کرد. با این حال ، بیش از یک قرن بعد ، شاخص داو جونز ، که توسط روزنامه نگار آمریکایی برای نشان دادن نظریه خود ایجاد شده است ، احتمالاً اکنون بیشترین شاخص سهام در کره زمین است.

برای درک بهتر از نوشته های چارلز اچ. داو و پیامدهای آنها ، در اینجا شش "قضیه" اساسی وجود دارد که زیربنای نظریه داو است.

شماره 1: بازار همه چیز را تخفیف می دهد

فرض اول این است که بازار تمام اطلاعات موجود را منعکس می کند. همه چیزهایی که باید بدانید قبلاً از طریق قیمت در بازارها منعکس شده است. قیمت ها کل کل امیدها ، ترس ها و انتظارات همه شرکت کنندگان را نشان می دهد. حرکات نرخ بهره ، انتظارات درآمد ، پیش بینی درآمد ، انتخابات ریاست جمهوری ، ابتکارات محصول و همه چیز دیگر در حال حاضر در بازار قیمت گذاری شده است. غیر منتظره اتفاق می افتد ، اما معمولاً این فقط بر روند کوتاه مدت تأثیر می گذارد. روند اصلی بی تأثیر باقی خواهد ماند.

همیلتون خاطرنشان کرد که گاهی اوقات بازار به اخبار خوب واکنش منفی نشان می دهد. برای همیلتون، استدلال ساده بود: بازار به آینده نگاه می کند. زمانی که این خبر به خیابان می رسد، از قبل در قیمت منعکس می شود. این اصل اصل قدیمی وال استریت را توضیح می دهد: «شایعات را بخر، اخبار را بفروش». با شروع فیلتر شدن شایعات، خریداران وارد عمل می شوند و قیمت را افزایش می دهند. تا زمانی که اخبار منتشر می شود، قیمت پیشنهاد شده است تا به طور کامل اخبار را منعکس کند.

شماره 2: بازار سه روندی

تئوری داو تاکید می کند که سه روند در میانگین سهام و در هر بازاری وجود دارد: روند کوتاه مدت که از روزها تا هفته ها ادامه دارد. روند میان مدت که از هفته ها تا ماه ها طول می کشد. و روند بلندمدت، از ماهها تا سالها ادامه دارد. هر سه گرایش همیشه فعال هستند و ممکن است در جهت مخالف در حال حرکت باشند.

1. روند بلندمدت تا حد زیادی مهم ترین روند و ساده ترین برای شناسایی، طبقه بندی و درک است. نگرانی اصلی سرمایه گذار و تا حدی سفته باز است. روندهای میان مدت و کوتاه مدت اجزای فرعی روند بلندمدت هستند و تنها از طریق شناسایی وضعیت آنها در بلندمدت قابل درک و بهره برداری کامل هستند.
2. روند میان مدت برای سرمایه گذار اهمیت ثانویه دارد و برای سفته بازان از اهمیت اولیه برخوردار است (در مورد معاملات نوسانی بیشتر بدانید). می تواند با روند بلندمدت یا خلاف آن حرکت کند. اگر روند میان مدت به طور قابل توجهی روند بلندمدت را تغییر دهد، به عنوان یک واکنش ثانویه یا یک اصلاح مشخص می شود. ویژگی های یک واکنش ثانویه باید به دقت ارزیابی شود تا از اشتباه گرفتن آن با تغییر در روند بلندمدت جلوگیری شود.
3. روند کوتاه مدت حداقل قابل پیش بینی است و تنها برای معامله گر کوتاه مدت مورد توجه قرار می گیرد (در مورد معاملات روزانه و اسکالپینگ بیشتر بدانید). علاقه سفته بازان و سرمایه گذاران به روند کوتاه مدت باید تقریباً صرفاً شامل بهینه سازی سود و به حداقل رساندن زیان با زمان خرید و فروش در حرکت کوتاه مدت باشد. واکنش های ثانویه را نباید با واکنش های جزئی که اغلب در تغییرات قیمت اولیه و ثانویه رخ می دهند، اشتباه گرفت. واکنش های جزئی در مخالفت با روند میانی حرکت می کنند و کمتر از دو هفته (14 روز تقویمی) در 98. 7 درصد مواقع طول می کشند. آنها عملاً هیچ تأثیری بر روند میان مدت یا بلند مدت ندارند.

طبقه بندی حرکات قیمت از نظر سه روند فقط یک تمرین ذهنی نیست. سرمایه گذار که از این سه روند آگاه است ، بر روند بلند مدت متمرکز است ، اما بسته به اینکه چقدر می خواهد کار کند ، می تواند از حرکات متوسط و کوتاه مدت استفاده کند که برخلاف روند اصلی با هدف بهینه سازی سود در چندین مورد است. راه ها.

• اول ، اگر روند طولانی مدت به پایان رسیده باشد ، او ممکن است با فروش کوتاه در طول تصحیح و سپس استفاده از سود بالقوه برای هرم موقعیت طولانی خود را در جایی در نزدیکی نقطه عطف تصحیح سوار کند.
• دوم ، او ممکن است با خرید یا فروش تماس ، همین کار را انجام دهد.
• سوم ، او ممکن است با اعتماد به نفس از طریق حرکت متقابل سوار شود ، و می داند که این یک حرکت واسطه است ، نه یک حرکت طولانی مدت.

و سرانجام ، او ممکن است از حرکات کوتاه مدت برای خرید و فروش برای یک هدف حداکثر سود استفاده کند. برای دلالان ، همان نوع تفکر اعمال می شود ، به جز اینکه او علاقه ای به حفظ موقعیت ها از طریق واکنش های ثانویه که علیه او حرکت می کند ، نیست. هدف او حرکت با روند میانی در هر دو جهت است. دلال می تواند از روند کوتاه مدت استفاده کند تا به دنبال علائمی باشد که روند میانی در حال تغییر است. طرز فکر (در مورد روانشناسی تجارت بیشتر بدانید) با سرمایه گذار متفاوت است ، اما اصول اساسی که برای شناسایی تغییر استفاده می شود بسیار مشابه است.

تمرکز اصلی سرمایه گذار محتاط باید بر روند میانی مدت باشد. اما برای تمرکز دقیق بر روند میانی مدت ، باید آن را در رابطه با روند بلند مدت یا اصلی درک کنید.

شماره 3: روند اولیه تا زمانی که یک معکوس روشن رخ دهد ، عملی می شوند

این یکی از عناصر بحث برانگیز تئوری داو است ، که بازار تمام اطلاعات موجود را منعکس می کند. همه چیزهایی که باید بدانید قبلاً از طریق قیمت در بازارها منعکس شده است. قیمت ها حاکی از جمع همه امیدها ، ترس ها و انتظارات همه شرکت کنندگان است. حرکات نرخ بهره ، انتظارات درآمد ، پیش بینی درآمد ، انتخابات ریاست جمهوری ، ابتکارات محصول و سایر موارد در حال حاضر در بازار قیمت گذاری شده است که سریعتر به هرگونه تغییر در احساسات واکنش نشان می دهد. غیر منتظره اتفاق می افتد ، اما معمولاً این فقط بر روند کوتاه مدت تأثیر می گذارد. روند اصلی بی تأثیر باقی خواهد ماند.

شماره 4: سه مرحله از روندهای اولیه

مرحله اول روندهای اولیه تعیین می کند که سرمایه گذاران آگاه از مرحله انباشت (قبل از بازار گاو نر) یا یک مرحله توزیع (قبل از بازار خرس) سود می برند. بازرگانان سپس به سمت مرحله دوم مشارکت عمومی حرکت می کنند ، یعنی وقتی بزرگترین حرکت قیمت رخ می دهد. سرانجام ، بازار یک مرحله سوم اضافی را تجربه می کند ، که با یک دوره سرخوشی (در پایان بازار گاو نر) یا وحشت/ناامیدی (در پایان بازار خرس) مشخص می شود.

یک بازار خرس اولیه یک حرکت نزولی طولانی است که توسط تظاهرات مهم قطع می شود. این بیماری در اثر بیماری های مختلف اقتصادی ایجاد می شود و تا زمانی که قیمت سهام به طور کامل از بدترین مواردی که مناسب است تخفیف نداشته باشد ، خاتمه نمی یابد.

سه مرحله اصلی از بازار خرس وجود دارد:

• اولین نشانگر ترک امیدهایی است که سهام با قیمت های تورم خریداری شده است.
• دوم منعکس کننده فروش به دلیل کاهش تجارت و درآمد است
• سوم ناشی از فروش پریشانی اوراق بهادار صدا ، صرف نظر از ارزش آنها ، توسط کسانی که باید حداقل بخشی از دارایی های خود را پیدا کنند.

یک بازار اصلی گاو نر یک حرکت گسترده به سمت بالا است که با واکنش های ثانویه قطع می شود و میانگین بیش از دو سال است. در این مدت ، قیمت سهام به دلیل تقاضای ایجاد شده توسط سرمایه گذاری و خرید سوداگرانه ناشی از بهبود شرایط تجاری و افزایش فعالیت سوداگرانه پیش می رود.

سه مرحله از یک دوره گاو وجود دارد:

1. اولین مورد با احیای اعتماد به نفس در آینده تجارت نشان داده می شود.
2. دوم پاسخ قیمت سهام به بهبود شناخته شده در درآمد شرکت ها است
3. سوم دوره ای است که حدس و گمان شایع است و تورم [قیمت سهام] آشکار است-دوره ای که سهام در امیدها و انتظارات پیشرفت می کند.

شماره 5: حجم باید روندهای اصلی را تأیید کند

حجم باید در جهت روند افزایش یابد تا تأیید شود. این تنها یک نشانه ثانویه است ، اما داو فهمید که اگر حجم در جهت روند افزایش نیافته باشد ، این یک پرچم قرمز است. این بدان معنی است که ممکن است این روند معتبر نباشد.

شماره 6: روندهای اصلی باید یکدیگر را در شاخص های بازار تأیید کنند

این اصول آخر ، که دو روند اصلی مخالف نمی توانند در دو شاخص مختلف بازار همزیستی باشند ، بدون شک مهمترین چیز برای چارلز اچ داو بود. به عبارت دیگر ، روند اصلی کشف شده در شاخص بورس سهام همیشه باید با یک روند مشابه در شاخص بازار دیگر تأیید شود و برعکس.

در پاسخ به این اصول نهایی بود که چارلز اچ. داو در ایجاد شاخص ایالات متحده 30 متوقف نشد. وی همچنین در توسعه شاخص بازار دیگر یعنی میانگین حمل و نقل داو جونز نقش داشته است.

آیا تئوری داو کار می کند؟

نظریه داو به تنهایی به هیچ وجه روش جامع برای پیش بینی رفتار بازار نیست ، اما این یک مؤلفه ارزشمند از دانش است که هیچ معامله گر محتاطانه نباید از آن چشم پوشی کند. بسیاری از اصول تئوری داو به زبان وال استریت و واژگان شرکت کنندگان در بازار ضمنی است بدون اینکه آنها حتی آن را بدانند.

با بررسی اصول اساسی تئوری داو ، شما یک روش کلی برای سنجش آینده حرکات قیمت بازار با مطالعه هر دو حرکت قیمت فعلی و تاریخی آموخته اید.

اگرچه طی 100 سال گذشته تغییر زیادی کرده است ، نظریه داو و اصول وی هنوز هم قابل اجرا هستند و توسط بسیاری از معامله گران یک استراتژی تجاری معتبر محسوب می شوند. بخش اعظم آنچه ما در حال حاضر در مورد تجزیه و تحلیل فنی می دانیم ریشه آن در تئوری DOW است. بنابراین ، تمام اپراتورهای مالی با استفاده از تجزیه و تحلیل فنی باید با اصول اساسی نظریه DOW آشنا باشند.

ابزارها و منابع تجاری رایگان

به یاد داشته باشید ، شما باید قبل از تصمیم به تجارت با "قضایای" DOW ، تجربه و دانش تجاری داشته باشید. شما باید از منابع آموزشی که ما ارائه می دهیم مانند آکادمی Capex یا یک حساب تجارت نمایشی در نظر بگیرید. آکادمی Capex دوره های زیادی را برای انتخاب شما دارد ، و همه آنها با یک مفهوم مالی یا فرایندی متفاوت - مانند اصول اولیه تحلیل ها - مقابله می کنند تا به شما در تبدیل شدن به یک معامله گر بهتر کمک کنند.

حساب نسخه ی نمایشی ما مکانی عالی برای شما است تا بتوانید در مورد معاملات اهرمی اطلاعات بیشتری کسب کنید ، و شما می توانید قبل از ریسک کردن سرمایه واقعی ، درک صمیمی از چگونگی تجارت اهرم - و همچنین آنچه را که می خواهید با اهرم تجارت کنید - بدست آورید. به همین دلیل ، یک حساب نمایشی با ما ابزاری عالی برای سرمایه گذاران است که به دنبال انتقال به معاملات اهرم هستند.