تنوع و ریسک نمونه کارها

تنوع یک قانون کاردینال هنگام سرمایه گذاری در اوراق بهادار ، برای کاهش ریسک است. به سرمایه گذاران توصیه می شود که به منظور کاهش ریسک ، اما بدون به خطر انداختن بازده نمونه کارها ، نمونه کارها خود را متنوع کنند.

یک سرمایه گذار چقدر باید متنوع باشد تا خطر را کاهش دهد؟ما می توانیم از یک نمودار برای درک این موضوع استفاده کنیم. ما می توانیم با استفاده از انحراف استاندارد (نوسانات بازده) بر روی محور y و تعداد سهام موجود در نمونه کارها در محور X ، خطر ابتلا به نمونه کارها را ترسیم کنیم. شما متوجه خواهید شد که با افزایش تعداد اوراق بهادار در نمونه کارها ، خطر ابتدایی کاهش می یابد. با این حال ، این کاهش تا یک نقطه اتفاق می افتد و پس از آن اضافه کردن اوراق بهادار بیشتر به نمونه کارها باعث کاهش بیشتر خطر نمی شود. بسیاری از کارشناسان پیشنهاد می کنند که این نکته در جایی که خطر کاهش بیشتر متوقف می شود ، در جایی است که 20 تا 50 نوع اوراق بهادار مختلف در یک نمونه کارها وجود دارد ، با این حال ، این تعداد ممکن است متفاوت باشد. این نمونه کارها می تواند ترکیبی از اوراق قرضه و سهام از صنایع بسیار متفاوت - نفت و گاز ، بانکداری ، نرم افزار و طلا و غیره باشد.

ریسک قابل تنوع

متوجه خواهید شد که خطر تا یک نقطه کاهش می یابد اما به طور کامل از بین نمی رود. این امر به این دلیل است که ما هنوز عوامل خطر دیگری داریم که می تواند روی نمونه کارها تأثیر بگذارد. خطر را نمی توان به طور کامل از بین برد. ریسکی که با تنوع می توان از بین برد ، به عنوان خطر غیر متنوع یا ریسک خاص شرکت گفته می شود.

بیایید بگوییم که شما تمام پول خود را در سهام یک شرکت سرمایه گذاری کرده اید ، بیایید بگوییم ، تسلا. در این حالت ، شما فقط یک سهام در نمونه کارها خود دارید و هیچ تنوع وجود ندارد. وقتی این اتفاق بیفتد ، بازده نمونه کارها شما کاملاً به سهام تسلا گره خورده است و اگر سهام تسلا به دلایلی خراب شود ، سرمایه گذاری شما نیز خراب می شود. از طرف دیگر ، اگر نمونه کارها شما به خوبی متنوع بود ، هیچ یک از شرکت ها نمی تواند بر روی نمونه کارها تأثیر منفی بگذارد. با تنوع ، ما در معرض خطر هر یک از سهام قرار می گیریم.

خطر غیر متقاطع

ریسک غیر متفرق در دست خطری است که حتی اگر نمونه کارها ما به خوبی متنوع باشد ، از بین نمی رود. به این نوع ریسک ریسک بازار گفته می شود. این امر از عوامل خارجی مانند جنگ ، بحران آب و هوا یا هر فاکتور بازار دیگری ناشی می شود که بدون توجه به آنچه بر بازار و نمونه کارها شما تأثیر می گذارد.

رکود اقتصادی نمونه ای از ریسک غیر متنوع است که بر کل نمونه کارها تأثیر می گذارد. این نوعی خطر داخلی است.

بنابراین ، خطر کل نمونه کارها ، مجموع ریسک متنوع یا ریسک خاص شرکت و ریسک غیر متنوع است. هنگامی که ما دارای یک نمونه کارها متنوع تر هستیم ، باید در مورد خطر کل نگران باشیم. اگر یک نمونه کارها متنوع داشته باشیم ، نقش ریسک شرکت را کاهش می دهیم و باید بیشتر روی ریسک بازار تمرکز کنیم. روش های مختلفی برای اندازه گیری ریسک بازار و اتخاذ روش هایی برای کاهش آن وجود دارد.

ریسک نمونه کارها

بگذارید نگاهی به انواع مختلف خطر نمونه کارها بیندازیم:

• ریسک بازار: این خطر به دلیل نوسانات بازار بوجود می آید. این می تواند به دلیل تغییر نرخ ارز ، کاهش در بورس سهام ، افزایش یا کاهش نرخ بهره یا تغییر در قیمت کالاها باشد. اطلاعات بیشتر در مورد ریسک بازار را بخوانید.
• ریسک نقدینگی: خطر نقدینگی ناشی از عدم توانایی فروش امنیت شما در بازار است. به عنوان مثال ، طلا بسیار مایع در نظر گرفته می شود زیرا می توانید آن را به راحتی بفروشید ، با این حال ، املاک و مستغلات یک سرمایه گذاری غیرقانونی است و فروش آن بسیار آسان نیست.
• ریسک غلظت: یک سرمایه گذار که بیشتر یا تمام پول خود را در یک نوع کلاس دارایی قرار می دهد ، خطر در سبد سهام آنها را افزایش می دهد. این به عنوان خطر غلظت شناخته می شود
• ریسک اعتباری: ابزارهای سرمایه گذاری مانند اوراق قرضه با خطر شرکت هایی که قادر به تحقق تعهدات علاقه یا بازپرداخت (در صورت لزوم) نیستند ، روبرو هستند. این به عنوان ریسک اعتباری شناخته می شود. یکی از راه های کاهش ریسک اعتباری این است که شما باید به رتبه بندی اعتباری شرکت نگاه کنید.
• ریسک سرمایه گذاری مجدد: سرمایه گذاران در اوراق قرضه با ریسک سرمایه گذاری مجدد روبرو هستند. این ریسک ناشی از این واقعیت است که سرمایه گذار ممکن است مجبور شود جریان نقدی موقت را از اوراق قرضه با نرخ بهره پایین تر (در صورت کاهش نرخ بهره) سرمایه گذاری کند تا آنچه از امنیت کسب می کنند.
• Horizon Risk: دارایی خریداری شده با هدف طولانی نگه داشتن ، ممکن است به دلیل برخی از رویدادها ، نقدینگی شود. این ممکن است زمانی اتفاق بیفتد که بازده بازار کم باشد. این خطر به عنوان خطر افق شناخته می شود.

چگونه ریسک و بازده نمونه کارها محاسبه می شود؟

ریسک نمونه کارها را می توان با استفاده از انحراف استاندارد واریانس بازده واقعی یک نمونه کارها در طی یک دوره زمانی اندازه گیری کرد.

بازده نمونه کارها با افزودن میانگین وزنی بازده از دارایی های موجود در نمونه کارها محاسبه می شود.

تجارت بازده ریسک

همیشه در هنگام سرمایه گذاری یک ریسک و بازگرداندن تجارت وجود دارد. اگرچه سهام در معرض خطر بالایی است ، زیرا نوسانات بازار بر آنها تأثیر می گذارد ، اما معمولاً بالاترین نرخ بازده را نیز ارائه می دهند.

تحمل یک سرمایه گذار برای ریسک ، افق سرمایه گذاری و پتانسیل سرمایه گذاری مجدد ، تجارت بازده بازده را تعیین می کند. تصمیمات سرمایه گذاری مانند غلظت دارایی ها ، چه ترکیبی از دارایی ها و غیره ، بهترین تجارت بازده ریسک را تعیین می کند.

سرمایه گذاران ممکن است سرمایه گذاری در برخی از سهام ریسک بالا و برخی از سهام پایدار اما کم بازده یا کالاها را انتخاب کنند. این تضمین می کند که آنها یک نمونه کارها متعادل دارند.