اوراق قرضه و بورس اوراق بهادار چیست؟

اوراق قرضه/سوکوک همیشه به عنوان یک کلاس دارایی برای محافظت از بازارها در هنگام بازارها و ابزاری برای توسعه درآمد پایدار طی سالهای متمادی دیده می شود. اما در گذشته بازار اوراق بهادار/سوکوک فقط برای ارزش خالص و سرمایه گذاران نهادی قابل دسترسی بود.

اکنون با ETBS ، همه سرمایه گذاران می توانند از طریق بازار سهام به بازار اوراق قرضه/سوکوک دسترسی داشته باشند.

ETB چیست

ETB ها اوراق بهادار با درآمد ثابت هستند که به عنوان اوراق قرضه یا Sukuk*نیز شناخته می شوند که در بازار سهام ذکر شده و معامله می شوند. ETB ها یا توسط شرکت ها یا دولت ها (صادرکننده) صادر می شوند تا بودجه لازم را برای آنها جمع کنند. ETB ها ساختارهای مختلفی مانند نرخ ثابت ، نرخ شناور و هیبریدها دارند.

* سوکوک به موضوعاتی اشاره دارد که مطابق با اصول شریعت است

چرا در ETBS سرمایه گذاری می کنیم؟

1. انعطاف پذیری و سهولت معاملات: ETB ها در بورسا مالزی معامله می شوند و خرید و فروش ETB ها را به آسانی به عنوان تجارت در سهام انجام می دهند.
2. شفافیت: همانطور که ETB در بورس ذکر شده است ، سرمایه گذاران دقیقاً مانند سهام به قیمت ها و حجم های زمان واقعی دسترسی خواهند داشت. این امر به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا به طور مداوم سرمایه گذاری های خود را کنترل کرده و اطلاعات به روز دریافت کنند.
3. تنوع: سرمایه گذاران می توانند نمونه کارها خود را متنوع کنند تا ETB را برای تکمیل سرمایه گذاری خود در سایر کلاس های دارایی مانند سهام ، مشتقات ، اعتماد واحد و غیره درج کنند.
4. جریان درآمد اضافی: سرمایه گذاران می توانند از طریق پرداخت های معمولی کوپن از یک جریان درآمد پایدار بهره مند شوند.

عواملی که قیمت ETBS را تعیین می کنند چیست؟

1. قیمت و عملکرد قیمت گذاری ETB و عملکرد در درجه اول با تقاضا و عرضه در بازار تعیین می شود. سرمایه گذاران می خواهند بازده یا بازده بالایی برای سرمایه گذاری خود داشته باشند ، بنابراین وقتی قیمت ETBS پایین است ، سرمایه گذاران مایل به پرداخت هزینه کمتر برای ETBS هستند و بنابراین عملکرد بهتری دارند. در مقابل ، قیمت بالا ETBS به معنای بازده پایین تر است ، زیرا پرداخت کوپن برای ETB به طور کلی به ارزش اصلی اوراق ثابت می شود.
2. نرخ بهره هنگام تغییر نرخ بهره ، قیمت ETBS در پاسخ تغییر می کند. این حساسیت به نرخ بهره یکی از تأثیرات اصلی در قیمت ETBS است. با فرض اینکه میانگین نرخ بهره در دسترس برای سرمایه گذاران بالا می رود ، عملکرد فعلی ETBS به یک سرمایه گذاری کمتر جذاب تبدیل می شود. این امر باعث کاهش تقاضای سرمایه گذار می شود و باعث کاهش قیمت ETBS می شود. تا جایی که بازده با نرخ های غالب رقابتی شود. اگر نرخ بهره پایین بیاید ، معکوس اتفاق می افتد.
3. سرمایه گذاران ریسک باید قبل از سرمایه گذاری در ETB های خود ، ریسک اعتباری نهاد صادر کننده را در نظر بگیرند. در اصل ، ریسک اعتباری این احتمال است که نهاد صادر کننده قادر به بازپرداخت مبلغ اصلی و عناصر بهره آن در سررسید باشد. این امر به ویژه در مورد ETB های شرکت ها صدق می کند ، زیرا شرکت ها نسبت به اکثر دولت ها خطر بیشتری دارند. ETB ها توسط چندین آژانس از جمله شرکت رتبه بندی مالزی برهاد (MARC) یا آژانس رتبه بندی مالزی برهاد (RAM) برای مالزی ارزیابی و رتبه بندی می شوند ، در حالی که مودی و استاندارد و پور برای رتبه بندی بین المللی هستند. رتبه برتر (AAA) به معنای ETBS کمترین ریسک اعتباری است. اگر رتبه یک شرکت کاهش یابد ، ETBS به طور معمول قیمت کاهش می یابد زیرا سرمایه گذاران به اندازه آنها پرداخت نمی کنند.
4. بلوغ آینده همیشه کمتر از زمان فعلی است. در دنیای مالی ، عدم اطمینان به خطر تبدیل می شود. در نتیجه ، ETB ها با سررسید طولانی خطر بیشتری دارند و تمایل به قیمت پایین تر دارند (یا بازده بالاتری دارند). از آنجا که این ETB ها در نهایت شروع به نزدیک شدن به تاریخ بلوغ خود می کنند ، قیمت آنها شروع به نزدیک شدن به ارزش PAR می کند. دلیل این امر این است که سرمایه گذاران می دانند که به زودی پول خود را می گیرند و ریسک اعتباری کمی باقی مانده است.

حداقل واحدهای سرمایه گذاری چیست؟

ETB ها در اندازه حداقل تعداد 10 واحد در هر اندازه تعداد زیادی معامله می شوند. با توجه به قیمت اصلی RM100. 00 در هر واحد ، هر تخته مبلغ RM1000 هزینه دارد ، به استثنای هزینه های معامله.

خطرات چیست؟

1. ریسک اعتباری این ریسک در صورتی بوجود می آید که صادرکننده ETBS نتواند پرداخت کوپن را در تاریخ کوپن یا مبلغ اصلی به وام دهنده در هنگام سررسید پرداخت کند. اوراق قرضه دولتی و سوکوک توسط دولت مرکزی حمایت می شوند ، بنابراین به نظر می رسد که ریسک اعتباری کم دارند.
2. ریسک بازار این خطر نوسانات قیمت است و تحت تأثیر تقاضا و عرضه در بازار قرار دارد.
3. ارزیابی ریسک نرخ بهره ETBS ممکن است تحت تأثیر تغییرات نرخ بهره به عنوان مثال باشد. در صورت افزایش نرخ بهره ، قیمت ETBS کاهش می یابد زیرا سرمایه گذاران ممکن است سرمایه گذاری خود را برای گرفتن افزایش نرخ بهره موجود در سایر ابزارها ، به عنوان مثال ، در سپرده بانکی جابجا کنند.

ملاحظات من قبل از سرمایه گذاری در ETB ها چیست؟

مقایسه محصول

* دارندگان اوراق قرضه در صورت انحلال ، بالاتر از سهامداران خواهند بود.

چگونه و از کجا شروع به سرمایه گذاری در ETBS کنیم؟

ETBS مانند سهام تجارت می کند و مشمول همان قوانین پرداخت و تسویه حساب معاملات (T+ 3) است. برای افتتاح حساب تجارت اوراق بهادار و سیستم سپرده گذاری مرکزی BURSA (CDS) باید به نزدیکترین سازمان شرکت کننده خود (شرکت کارگزار سهام ثبت شده در بورسا مالزی) مراجعه کنید.< Pan> پرداخت سود سهام بر اساس سیاست و عملکرد شرکت