معاملات برنامه: انواع و استراتژی ها

در طی چند دهه گذشته ، تغییر اساسی در نحوه انجام معاملات در بازارهای سرمایه رخ داده است. معامله گران بازار سرمایه با نصب سیستم های الکترونیکی برای انجام معاملات خود مطابق با روندهای مدرن حرکت کرده اند. با استفاده از الگوریتم های پیچیده و ابر رایانه های بسیار سریع که تمام اطلاعات مورد نیاز مانند اطلاعات اقتصادی ، سهام یا شرکت و همچنین اخبار را ارائه می دهد ، بیشتر موسسات مالی سهام و ارز را در یک میکرو ثانیه خریداری و می فروشند ، روشی که به عنوان تجارت با فرکانس بالا شناخته می شودبشربه طور قابل پیش بینی ، بازیگران کف به آرامی در حال تبدیل شدن به یک نژاد در حال مرگ هستند.

معاملات برنامه ، همچنین به عنوان معاملات پرتفوی یا تجارت سبد شناخته می شود ، به معاملات مربوط می شود که مبلغ زیادی از سهام را شامل می شود. بورس اوراق بهادار نیویورک به تجارت برنامه به عنوان یک استراتژی معاملاتی اشاره دارد که شامل تجارت در سهام با ارزش حداقل 1 میلیون دلار است. شما همچنین می توانید به عنوان معامله کردن یک سبد کل به جای یک سهام در یک زمان خاص فکر کنید.

نمای کلی

در حالی که تجارت برنامه اخیراً فقط برجسته شده است ، این یک پدیده جدید در بازارهای مالی نیست. در حقیقت ، این اوایل در اواخر قرن بیستم وجود داشت که به دلیل نوسانات بیش از حد در بازار سهام مقصر شناخته شد و به عنوان یکی از دلایل اصلی تصادفات بورس سهام ذکر شد. در اینجا دلایلی که مدیران پول از تجارت برنامه استفاده می کنند ، آورده شده است.

• صندوق بازنشستگی یا مدیران دارایی در بعضی مواقع مایل به قرار گرفتن در معرض چندین اوراق بهادار همزمان هستند. عملکرد آنها بر اساس توانایی آنها در بهتر از یک شاخص بازار شناخته شده مانند شاخص S& P 500 ارزیابی می شود. این بدان معنی است که عملکرد وی توسط معیار یا خطای ردیابی وی ردیابی می شود. برای بهتر از شاخص هدفمند ، معامله گر مجموعه ای از سهام را تهیه می کند که فکر می کند ممکن است عملکرد خوبی داشته باشد.
• معامله گران در بعضی مواقع به دلیل ایجاد موقعیت های بزرگ معاملاتی (مانند 400 میلیون دلار) در کتاب های این شرکت اخراج می شوند. برای اینکه این شرکت از موقعیت خارج شود ، یعنی برای تعویض موقعیت 400 میلیون دلاری برای دیگری ، موقعیت فوری را به طور همزمان به فروش می رساند و یکی دیگر از آنها را در یک معامله خریداری می کند ، که به آن تجارت سبد گفته می شود.

حال ، اجازه دهید نگاهی به انواع مختلفی از معاملات برنامه ای که معامله گران معمولاً از آنها استفاده می کنند ، نگاهی بیندازیم.

انواع معاملات برنامه

معاملات برنامه بر اساس خدمات و هزینه های ارائه شده به مصرف کنندگان می تواند به دسته های مختلف جدا شود. این شامل؛

1. معاملات اصلی

همچنین به عنوان پیشنهاد اصلی یا پیشنهاد ریسک گفته می شود ، این نوعی معامله است که در آن یک معامله گر کل نمونه کارها را از بازار ثانویه (مانند NASDAQ و NYSE) با قیمتی از پیش تعیین شده خریداری می کند. کارگزار سپس قبل از فروش آنها سهام را برای مدتی نگه می دارد. انگیزه این نوع معاملات این است که فروشنده بتواند از طریق قدردانی از قیمت ها ، برای نمونه کارها خود سود کسب کند. هنگامی که مشتری از کارگزاری برای خرید و فروش سهام استفاده می کند ، این شرکت از نمونه کارها خود استفاده می کند که باید سفارشات مشتری را انجام دهد. شرکت کارگزاری سود (علاوه بر کمیسیون های شارژ شده) از گسترش پیشنهادات سهام خاص کسب می کند. برای گسترش دانش خود در معاملات اصلی ، لطفاً برای ثبت نام در این دوره مدتی وقت بگذارید.

2. سبدهای آژانس (تجارت آژانس)

این یک روش محبوب ، هرچند پیچیده تر برای انجام سفارشات مشتری نسبت به معاملات اصلی است. این شامل مشتری می شود که از کارگزار شما بخواهد موقعیت خاصی را برآورده کند و طرف دیگری را در بازار اوراق بهادار پیدا کند که مایل به فرض موقعیت شما است. بنابراین ، اگر می خواهید اوراق بهادار را با قیمت معینی خریداری کنید ، کارگزار شما شخص دیگری را پیدا می کند که مایل به فروش سهام با قیمت توافق شده و غیره است. هنگامی که کارگزار طرف مقابل را پیدا کرد ، بورس اوراق بهادار معامله را در نوار تیک خود ضبط می کند. سپس می توانید با طرف مقابل وجوه و سهام را مبادله کنید.

در این نوع تجارت ، نقش کارگزار یافتن بهترین قیمت (یعنی کمک به شما در خرید اوراق بهادار و برعکس) کمترین هزینه ممکن است. فروشنده برای کار کمیسیون کسب می کند.

3. معاملات پایه

این یک تجارت برنامه ای است که در آن معامله گران سعی می کنند از قیمت گذاری نادرست سهام مشابه سود ببرند. به عبارت دیگر ، معامله گر بر این عقیده است که دو سهام مشابه به اشتباه نسبت به یکدیگر قیمت گذاری شده اند و از این رو مواضع کوتاه و طولانی در مورد آنها می گیرند تا از سوءاستفاده ها بهره مند شوند. تجارت پایه ای به این دلیل خوانده می شود زیرا به طور معمول به دنبال کسب سود از تغییرات نقطه پایه کوچک در گسترش ارزش دو سهام است.

تجارت مبنای همچنین به عنوان تجارت برنامه ای که برای مشتری ایجاد شده است که می خواهد با خرید یا فروش سبد سهام که از نزدیک یک شاخص آینده مانند DAX یا قرارداد S& P 500 را کنترل می کند ، تغییر دهید. به عبارت دیگر ، اگر مشتری در سهام سرمایه گذاری نکرده باشد ، اما علاقه مند به سرمایه گذاری است ، بیایید فوراً به بازار اوراق بهادار بگوییم ، تجارت مبنای یکی از راه های دستیابی به این هدف است. به همان روش ، مشتری می تواند در صورت فعال بودن در بازار ، از تجارت پایه ای برای کاهش سطح قرار گرفتن در معرض بازار خود استفاده کند.

4- تبادل فیزیکی (EFP)

این نوع تجارت برنامه شامل یک سرمایه گذار با قراردادهای آتی است که آنها را برای اوراق بهادار مبادله می کند. در بعضی مواقع ، کارگزاران ممکن است بلافاصله پس از پرداخت هزینه سهام فروخته شده ، سهام را خریداری نکنند. در عوض ، آنها آینده را جمع می کنند و مدتی بعد سهام خریداری می کنند. برای کاهش قرار گرفتن در معرض آینده ، آنها ممکن است آنها را برای سهام به طور هم زمان از طریق یک بستر معاملاتی برنامه بفروشند.

5. انگیزه آژانس

این نوع تجارت برنامه مشابه معاملات آژانس است ، مگر اینکه در این مورد کمیسیون در صورتی که عملکرد معاملات عالی باشد ، پیاده روی می شود. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد این نوع تجارت برنامه می توانید در این دوره معاملات برنامه ثبت نام کنید.

نیروهای تأثیرگذاری بر تجارت برنامه

هنگامی که یک مدیر پول پیشنهاد ریسک (پیشنهاد اصلی) را ارائه می دهد ، او از قیمت هر سهم سود کسب می کند ، منهای هزینه های معاملاتی را پیشنهاد می کند. در تجارت آژانس ، مشتری این هزینه ها را تحمل می کند ، اگرچه عملکرد مدیر پول بر اساس چنین هزینه هایی ارزیابی می شود ، که به نوبه خود تأثیر می گذارد که آیا مشتری به او تجارت آینده می دهد. سه عامل اساسی در معاملات برنامه تأثیرگذار وجود دارد.

1. تأثیر بازار

در یک بازار سرمایه ، خرید سهام در اندازه های بزرگ قیمت آنها را بالا می برد ، در حالی که فروش آنها قیمت ها را پایین می آورد

2. انتخاب نامطلوب

این به وضعیتی اشاره دارد که طرف مقابل یک معامله دانش بیشتری در مورد سهام خود که می فروشد ، دانش بیشتری دارد و در این دوره معاملات برنامه گسترده تر تحت پوشش قرار می گیرد.

صفحه آخرین به روز شده: مه 2014