استراتژی های قراردادهای آتی

یک قرارداد آتی توافق بین دو طرف برای خرید یا فروش دارایی در زمان معینی در آینده با قیمت معینی است. قراردادهای آتی انواع ویژه قراردادهای رو به جلو به این معناست که سابق قراردادهای معیار معامله شده با مبادله هستند.

استراتژی های معاملاتی آینده

ما در اینجا به برخی از استراتژی های قراردادهای آتی نگاه می کنیم. ما به آینده سهام سهام مراجعه می کنیم. با این حال از آنجا که این شاخص چیزی نیست جز امنیتی که قیمت یا سطح آن میانگین وزنی اوراق بهادار است که یک شاخص را تشکیل می دهد ، تمام استراتژی هایی که با استفاده از معاملات آتی سهام قابل اجرا هستند نیز می توانند با استفاده از آینده شاخص اجرا شوند.

• محافظت از: امنیت طولانی ، فروش آینده
• حدس و گمان: امنیت صعودی ، خرید آینده
• حدس و گمان: امنیت نزولی ، فروش معاملات آینده
• Arbitrage: معاملات آتی بیش از حد: خرید نقطه ، فروش معاملات آتی
• Arbitrage: Futures Underced: Futures را بخرید ، نقطه بفروشید

1. محافظت از: امنیت طولانی ، فروش معاملات آتی

آینده می تواند به عنوان یک ابزار مؤثر در مدیریت ریسک استفاده شود. پرونده یک سرمایه گذار را که سهام یک شرکت را در اختیار دارد و از حرکات بازار در کوتاه مدت ناراحت می شود ، بگیرید. او ارزش امنیت خود را از 450 روپیه به 390 روپیه می بیند. در صورت عدم وجود معاملات آینده سهام ، وی یا ناراحتی از سقوط قیمت را متحمل می شود یا امنیت را به انتظار پیش بینی تحولات بازار می فروشد. با آینده امنیتی می تواند ریسک قیمت خود را به حداقل برساند. تنها کاری که او نیاز دارد این است که وارد موقعیت آتی سهام در حال جبران شود ، در این حالت ، یک موقعیت آینده کوتاه را در پیش بگیرید. فرض کنید که قیمت نقطه امنیتی که وی در اختیار دارد 390 روپیه است. معاملات آینده دو ماهه برای او 402 روپیه هزینه دارد. برای این او حاشیه اولیه را پرداخت می کند. حال اگر قیمت امنیت بیشتر شود ، وی در امنیتی که در اختیار دارد ضرر خواهد کرد. با این حال ، خسارات وی که از امنیت رنج می برد ، با سودهایی که وی در موقعیت آینده خود کسب می کند جبران می شود. به عنوان مثال ، قیمت امنیت وی به 350 روپیه کاهش می یابد. کاهش قیمت امنیت منجر به کاهش قیمت آینده خواهد شد. معاملات آینده اکنون با قیمتی پایین تر از قیمتی که وی در یک موقعیت آینده آینده قرار گرفت ، تجارت خواهد کرد. از این رو موقعیت آینده کوتاه او شروع به ایجاد سود خواهد کرد. از دست دادن 40 روپیه بر امنیت وی که در اختیار دارد ، با سود حاصل از موقعیت آینده کوتاه وی تشکیل می شود.

به طور خاص آینده شاخص می تواند برای خلاص شدن از ریسک بازار یک نمونه کارها بسیار مؤثر باشد. هر نمونه کارها شامل قرار گرفتن در معرض شاخص پنهان یا قرار گرفتن در معرض بازار است. این بیانیه برای همه پرتفوی ها صادق است ، خواه یک نمونه کارها از اوراق بهادار شاخص تشکیل شده باشد یا خیر. در مورد اوراق بهادار ، بیشتر ریسک نمونه کارها با نوسانات شاخص (بر خلاف اوراق بهادار فردی ، که در آن تنها 30-60 ٪ از ریسک اوراق بهادار توسط نوسانات شاخص حساب می شود) به حساب می آید. از این رو یک موقعیت پرتفوی طولانی مدت + Nifty کوتاه اغلب می تواند به عنوان یک موقعیت خطرناک به عنوان موقعیت پرتفوی طولانی تبدیل شود!

فرض کنید ما یک نمونه کارها از Rs داریم. من میلیون که دارای بتا 1. 25 است. سپس یک پرچین کامل با فروش روپیه بدست می آید. 1. 25 میلیون آینده Nifty.

هشدار: حراجی همیشه درآمد کسب نمی کند. بهترین مواردی که می توان با استفاده از محافظت از آن به دست آورد ، حذف قرار گرفتن در معرض ناخواسته ، یعنی خطر غیر ضروری است. موقعیت پرچین ، نیمی از زمان ، سود کمتری نسبت به موقعیت غیرقانونی خواهد داشت. نباید به امید اینکه سود بیش از حد را به طور اطمینان حاصل کند ، وارد یک استراتژی محافظت شود. تمام آنچه می تواند از حصارکشی بیرون بیاید ، کاهش خطر است.

2. حدس و گمان: امنیت صعودی ، خرید آینده

پرونده یک دلال را که دیدگاه بازار را دارد ، بگیرید. او دوست دارد بر اساس این دیدگاه تجارت کند. او معتقد است که یک امنیت خاص که در Rs معامله می شود. 1000 کم ارزش است و انتظار دارد که قیمت آن در دو و سه ماه آینده افزایش یابد. چگونه او می تواند براساس این عقیده تجارت کند؟در صورت عدم وجود یک محصول معوق ، او باید امنیت را خریداری کند و به آن ادامه دهد. فرض کنید او 100 سهم خریداری می کند که برای او یک روپیه لاخ هزینه کرده است. شکار او درست است و دو ماه بعد امنیت در 1010 روپیه بسته می شود. او با سرمایه گذاری Rs ، سود Rs. L000 می دهد. 1 ، 00،000 برای مدت دو ماه. این به بازده سالانه 6 درصد می رسد.

امروز یک دلال می تواند با استفاده از قراردادهای آتی ، دقیقاً همان موقعیت را در مورد امنیت بگیرد. بگذارید ببینیم این چگونه کار می کند. تجارت امنیتی در Rs. 1000 و معاملات آتی دو ماهه با 1006 معامله می شود. فقط به خاطر مقایسه ، فرض کنید که حداقل ارزش قرارداد 1 ، 00،000 است. او 100 آینده امنیتی را خریداری می کند که برای آن حاشیه 20 ، 000 روپیه پرداخت می کند. دو ماه بعد امنیت در 1010 بسته می شود. در روز انقضا ، قیمت آتی به قیمت نقطه همگرا می شود و او سود 400 روپیه می کندبا سرمایه گذاری 20 ، 000 روپیه. این به بازده سالانه 12 درصد می رسد. به دلیل اهرمی که آنها ارائه می دهند ، آینده های امنیتی گزینه ای جذاب برای دلالان تشکیل می دهند.

3. حدس و گمان: امنیت نزولی ، فروش آینده

معاملات آتی سهام را می توان توسط یک دلال که معتقد است امنیت خاصی بیش از ارزش است استفاده کند و احتمالاً شاهد سقوط قیمت است. چگونه او می تواند براساس نظر خود تجارت کند؟در صورت عدم وجود یک محصول معوق ، او نمی توانست کارهای زیادی برای سودآوری از نظر خود انجام دهد. امروز تنها کاری که او باید انجام دهد فروش معاملات آینده سهام است.

بگذارید درک کنیم که چگونه این کار می کند. داوری ساده تضمین می کند که آینده های اوراق بهادار فردی مطابق با امنیت اساسی حرکت می کنند ، تا زمانی که نقدینگی کافی در بازار امنیت وجود داشته باشد. اگر قیمت امنیت بالا برود ، قیمت آتی نیز خواهد بود. اگر قیمت امنیت کاهش یابد ، قیمت معاملات آتی نیز خواهد بود. اکنون پرونده معامله گر را که انتظار دارد شاهد سقوط قیمت ABC Ltd. باشد ، یک قرارداد دو ماهه آتی در ABC را با قیمت 240 روپیه (هر تماس برای 100 سهام زیربنایی) به فروش می رساند. او حاشیه کوچکی را در همین مورد پرداخت می کند. دو ماه بعد ، هنگامی که قرارداد آتی منقضی می شود ، ABC در 220 بسته می شود. در روز انقضا ، نقطه و قیمت آتی همگرا می شوند. او سود تمیز 20 روپیه در هر سهم کسب کرده است. برای یک قراردادی که او خریداری کرد ، این کار به نظر می رسد 2000 روپیه است.

4. داوری: معاملات آتی بیش از حد: خرید نقطه ، فروش معاملات آینده

همانطور که قبلاً بحث کردیم ، هزینه حمل و نقل تضمین می کند که قیمت آتی با قیمت نقطه ای هماهنگ باشد. هر زمان که قیمت معاملات آتی از ارزش منصفانه خود منحرف شود ، فرصت های داوری ایجاد می شود.

اگر متوجه شدید که آینده در مورد امنیتی که مشاهده کرده اید بسیار گران قیمت به نظر می رسد ، چگونه می توانید در این فرصت پول نقد کنید تا سودهای کم خطر را بدست آورید ، به عنوان مثال ، ABC Ltd. در Rs معامله می شود. 1000. یک ماهه تجارت معاملات آتی ABC در Rs. 1025 و به نظر می رسد بیش از حد گران است. به عنوان یک داوری ، می توانید با ورود به مجموعه معاملات زیر ، سود کمتری کسب کنید.

1. در روز اول ، وجوه وام بگیرید. امنیت را در بازار نقدی/نقطه با شماره 1000 خریداری کنید.
2. به طور همزمان ، آینده را در امنیت در 1025 بفروشید.
3. امنیت خریداری شده را تحویل بگیرید و امنیت را برای یک ماه نگه دارید.
4. در تاریخ انقضا آتی ، نقطه و قیمت آتی همگرا می شوند. اکنون موقعیت را باز کنید.
5. بگویید امنیت در 1015 روپیه بسته می شود. امنیت را بفروشید.
6. موقعیت آتی با سود 10 روپیه منقضی می شود.
7. نتیجه این است که سود کمتری از Rs است. 15 در موقعیت نقطه و Rs. 10 در موقعیت آینده.
8. مایعات وام گرفته شده را برگردانید.

چه زمانی منطقی است که وارد این آربیتراژ شوید؟اگر هزینه وام گرفتن وجوه برای خرید امنیت کمتر از سود داوری ممکن است ، برای شما منطقی است که داوری را انجام دهید. اینها به عنوان آربیتراژ نقدی و کاربری نامیده می شوند. با این حال ، به یاد داشته باشید که بهره برداری از یک فرصت داوری شامل تجارت در بازار و آینده است. در دنیای واقعی ، باید هزینه های معاملات را در استراتژی داوری ایجاد کند.

5. داوری: آتی قیمت های زیر قیمت: آینده خرید ، فروش نقطه

هر زمان که قیمت معاملات آتی از ارزش منصفانه خود منحرف شود ، فرصت های داوری ایجاد می شود. این ممکن است این اتفاق بیفتد که متوجه آینده های امنیتی که در اختیار دارید به نظر می رسد کم قیمت است. چگونه می توانید از این فرصت برای کسب سود کم خطر استفاده کنید؟به عنوان مثال بگویید ، ABC Ltd. در Rs معاملات می کند. 1000. یک ماهه تجارت معاملات آتی ABC در Rs. 965 و به نظر می رسد کم قیمت است. به عنوان یک داوری ، می توانید با ورود به مجموعه معاملات زیر ، سود کمتری کسب کنید.

1. در روز اول ، امنیت را در بازار پول نقد/نقطه با 1000 بفروشید.
2. تحویل امنیت را انجام دهید.
3. به طور همزمان ، آینده را در امنیت در 965 خریداری کنید.
4. در تاریخ انقضا آتی ، نقطه و قیمت آتی همگرا می شوند. اکنون موقعیت را باز کنید.
5. بگویید امنیت در 975 روپیه بسته می شود. امنیت را بخرید.
6. موقعیت آینده با سود Rs منقضی می شود. 10
7. نتیجه سود کمتری از Rs. 25 در موقعیت نقطه و Rs است. 10 در موقعیت آینده.

اگر بازدهی که با سرمایه گذاری در ابزارهای ریسک کمتری دریافت می کنید بیش از بازده معاملات داوری است ، داوری برای شما منطقی است. اینها به عنوان داوری معکو س-کاش و کرای نامیده می شوند. این فعالیت داوری است که تضمین می کند که قیمت و قیمت های آتی مطابق با هزین ه-هزینه باقی می مانند. همانطور که می بینیم ، سوءاستفاده از داوری شامل تجارت در بازار نقطه است. از آنجا که بیشتر و بیشتر بازیکنان بازار دانش و مهارت هایی را برای انجام پول نقد و پول نقد و معکوس و و به دست می آورند ، ما شاهد افزایش حجم و گسترش کمتر در هر دو پول نقد و همچنین بازار مشتقات خواهیم بود.

پست های مرتبط:

• بازار فارکس یا بازار ارز
• پاکسازی و تسویه آتی و گزینه ها
• مروری بر مبادلات کالاهای هندی
• محافظت از آینده ارزهای خارجی
• چالش هایی که توسط بازارهای کالایی هندی روبرو هستند
• شاخص بورس سهام
• گزارش کمیته Abhijit Sen در مورد آینده کالا
• معیارهای عملکرد صندوق متقابل
• مبانی بازارهای آینده کالا
• مقررات مربوط به سرمایه گذاری توسط FII در هند