بازارهای زنده انواع covid ، نقدینگی رونق ، نوسانات سوخت

رابرت دال ، مدیر ارشد سرمایه گذاری در Crossmark Global Investments ، در آخرین مشورت های خود در بازار ، خاطرنشان می کند که نوسانات در بازارهای مالی انتخاب کرده است ، که در درجه اول توسط انواع Covid-19 هدایت می شود ، همراه با نشانه هایی مبنی بر اینکه رونق نقدینگی در مرحله بعدی آغاز می شودسال

در مورد جلسه FOMC این هفته ، Doll در انتظار "گفتار QE در حال افزایش به درجه بالاتر" است. با این کار ، او می گوید احتمال افزایش نرخ های قبلی در سال 2022 افزایش یافته است. سرانجام ، Doll همچنین انتظار دارد که در کوتاه مدت منحنی عملکرد ایالات متحده از صعود به سمت بالا برود و منجر به بازده بالاتر در آنجا شود.

به گفته عروسک ، برای ارزیابی شدت تهدید Omicron ، صبر بیشتری لازم است. در همین حال ، او انتظار دارد که پس زمینه تورمی ادامه یابد.

به طور کلی ، او می گوید Crossmark در موضع سرمایه گذاری خود "ملایم سازنده" باقی مانده است ، بیشتر به دلیل وزن نزولی در اوراق قرضه و نه یک شیب تهاجمی به سمت سهام.

در پایان ، او معتقد است که افزایش چرخه ای "تورم همچنان ادامه خواهد داشت و سرانجام فشار رو به بالا بر بازده اوراق قرضه بلند مدت وارد می کند و بانک های مرکزی را وادار می کند تا کمتر مسکن شوند."

با این حال ، وی می افزاید: چنین نقطه پایان احتمالاً فراتر از سال 2022 است ، با توجه به نگرانی های طولانی Covid ، تعصبات بازتابنده در بانک های مرکزی ، و هنوز هم در بازارهای اوراق قرضه رفتار می کند.

Fed and Tech ، ترکیب خوبی برای اروپا نیست (1153 EST/1653 GMT)

از ابتدا یک جلسه خفه کننده بود ، اما پس از بیرون آمدن داده های PPI ایالات متحده ، همه چیز برای اروپا به سمت پایین حرکت کرد.

ترس از افزایش سریعتر فدرال رزرو و افزایش نرخ آینده معمولاً خبرهای بدی برای سهام رشد است و امروز نیز از این قاعده مستثنی نبود.

STOXX 600 روز را با کاهش 2. 4 ٪ از بخش فناوری به پایان رساند و با افت 2. 4 ٪ ، افتتاح یک قطره برای NASDAQ.

همانطور که در این شرایط انتظار داشت ، روز بسیار بهتری برای بانک ها و معدنچیان بود که به ترتیب 0. 8 ٪ و 1. 3 ٪ افزایش یافتند.

با این حال ، تاکنون ، بازارهای سهام اروپا در ماه دسامبر حدود 1. 4 ٪ رشد دارند ، که البته برای تظاهرات سانتا واجد شرایط نیست اما احتمالاً نتیجه ای است که بسیاری از سرمایه گذاران در حال حاضر برای آن ثبت نام می کنند.

از نظر اقدامات بانک مرکزی با فدرال رزرو ، BOE و ECB همه برای دو روز آینده در معرض خطر هستند.

البته ، یک حسن سیاست ها وجود دارد که سازندگان قایق با طوفان Covid-19 دیگر قایق نخواهند کرد ، اما به هر حال ، برخی از نوسانات به نظر می رسد کروز اجتناب ناپذیر است.

کاهش تقاضای صندوق خطر خزانه های ایالات متحده (1112 EST/1612 GMT)

رکورد بیش از 500 میلیارد دلار کاهش خالص در خزانه داری ایالات متحده که توسط صندوق های سرمایه گذاری در سه ماهه سوم برگزار می شود ، خطر نرخ و نوسانات بالاتر را در سال 2022 افزایش می دهد ، به ویژه که فدرال رزرو خریدهای خود را از بدهی دولت کاهش می دهد ، به گفته جان کانوان ، تحلیلگر رهبردر اقتصاد آکسفورد.

Canavan در گزارشی نوشت: این کاهش ، که در صورتحساب خزانه داری که توسط صندوق های بازار پول نگهداری می شد ، متمرکز شده بود ، زیرا عرضه لایحه برجسته کاهش یافته است ، اوراق قرضه ایالات متحده صندوق های سرمایه گذاری و Note Holdings تقریباً مسطح است ، و فدرال رزرو همچنان یک خریدار بزرگ خزانه داری بود. در روز دوشنبه.

وی افزود: "بازار باید منابع دیگری از پشتیبانی را پیدا کند ، زیرا فدرال رزرو از قبل شروع به کاهش (کاهش کمی) کرده است ، و ما انتظار داریم که خریدها تا مارس 2022 به پایان برسد."

سرمایه گذاران خارجی بیشترین سهم خزانه ها را دارند. با این حال ، تخصیص خارجی در حراج های خزانه داری ، در حالی که قوی است ، اما کاهش شدید تخصیص صندوق های سرمایه گذاری طی چند ماه گذشته را جبران نکرده است ، که این امر به افزایش نوسانات از اواسط ماه سپتامبر کمک کرده است.

در این گزارش آمده است: "از آنجا که بازارها با تورم چسبنده روبرو هستند و سرمایه گذاران خود را برای افزایش نرخ سیاست های فدرال رزرو قرار می دهند ، ما انتظار داریم کاهش تقاضای صندوق سرمایه گذاری و کاهش اضافی تقاضا از فدرال رزرو باعث افزایش نوسانات تا اوایل سال 2022 شود."با افزایش بازده 10 ساله معیار در سه ماهه اول سال 2022 ، این میزان فشار بیشتر می شود.

کباب کردن در آتش باز: تولید کنندگان ، مشاغل کوچک ، گرمای احساس تورم (1045 EST/1545 GMT)

به روز سه شنبه ، جایی که تورم داغ است و فدرال رزرو احساس گرما می کند ، خوش آمدید.

با توجه به چاپ PPI در ماه نوامبر ، با ذوب شدن یخچال های قطبی ، جیوه نیز در کارگاه سانتا در قطب شمال رو به افزایش است.

گزارش قیمت های تولید کننده وزارت کار (PPI) (USPPFD = ECI) ، سنجشی از قیمت های تولید کنندگان کالاهای آمریکایی برای کالاهای خود در درب کارخانه می گیرند ، به طور قابل توجهی داغ تر از آنچه مورد انتظار می رود ، به طور غیر منتظره ای از 0. 8 ٪ از 0. 6 ٪ و به طور غیر منتظره ای به دست آورد. بسیار بالاتر از اجماع 0. 5 ٪. بیشتر بخوانید

سال گذشته ، چاپ تیتر به 9. 8 ٪ پرش رسید ، در حالی که تعداد اصلی (که از مواد غذایی ، انرژی و خدمات تجاری خارج می شود) 0. 6 درصد امتیاز را به 6. 9 ٪ رساند.

Rubeela Farooqi ، رئیس اقتصاددان ایالات متحده در اقتصاد با فرکانس بالا می گوید: "معیارهای قیمت بسیار طولانی تر از آنچه پیش بینی شده بود ، بسیار بالاتر از هدف قرار گرفته است."این داده ها از سوئیچ فدرال فدرال به سرعت بیشتری پشتیبانی می کنند که احتمالاً پیش از محکم تر شدن خط مشی در سال آینده خواهد بود.

همانطور که در گرافیک زیر مشاهده می شود ، Core PPI به همراه سایر شاخص های اصلی به مدار راه اندازی شده است و بسیار بالاتر از میانگین هدف تورم 2 ٪ سالانه فدرال رزرو است.

تصویری که آن را نقاشی می کند ، منطقی نسبتاً واضحی را برای فدرال رزرو فراهم می کند تا بتواند کلمه "گذرا" را مانند یک شاتلک در بازی سیاست پولی خود از بدمینتون متوقف کند.

تورم

و ، به طور فزاینده ، مشاغل ایالات متحده در حال برنامه ریزی برای انتقال این قیمت ها به مصرف کننده هستند.

در حالی که فدراسیون ملی تجارت مستقل (NFIB) شاخص خوش بینی (USOPIN = ECI) با 0. 2 امتیاز به خواندن 98. 4 در ماه گذشته رسید ، شما هرگز آن را از همراهی مطبوعات NFIB نمی دانید.

بیل دانکلبرگ ، اقتصاددان ارشد NFIB می نویسد: "چشم انداز شرایط تجاری برای صاحبان مشاغل کوچک دلگرم کننده نیست زیرا قانونگذاران پیشنهادات اضافی و افزایش مالیات را پیشنهاد می کنند.""صاحبان نیز بدبین هستند زیرا بسیاری از آنها همچنان به چالش هایی مانند تورم شایع و اختلال در زنجیره تأمین ادامه می دهند که در حال حاضر بر مشاغل آنها تأثیر می گذارد."

و پاسخ دهنده معمولی پول خود را در جایی که دهانشان است ، یعنی در صفحه مصرف کننده قرار می دهد.

همانطور که لیدیا بووسور ، اقتصاددان ایالات متحده را در اقتصاد آکسفورد نشان می دهد:

بووسور می گوید: "بنگاه های کوچک همچنان قیمت های بالاتر را به مصرف کنندگان منتقل می کنند.""سهم شرکت هایی که قیمت ها را بالا می برند - یک شاخص اصلی تورم اصلی - 6 امتیاز به رکورد جدید 59 ٪ رسید. و به این نشانه مبنی بر اینکه تورم بالا به زودی از بین نمی رود ، سهم شرکت هایی که قصد افزایش قیمت ها را دارند به آن صعود می کنندیک رکورد جدید. "

صعود در شاخص خوش بینی ناشی از کاهش اندک در ناتوانی در یافتن کارگران واجد شرایط و افزایش موجودی ها بود.

لازم به ذکر است که NFIB یک سازمان عضویت فعال سیاسی است.

تورم

وال استریت در معاملات صبحگاهی نوسان داشت و سهام مرتبط با فناوری پیشرو در هر سه شاخص اصلی سهام ایالات متحده وزن داشت.

داو به طور اسمی به قلمرو منفی می چرخید ، ضررهای آن توسط مالی کاهش یافته است.

سهام ارزش (. IVX) سبز کم رنگ است ، در حالی که سهام رشد (. igx) با قاطعیت پایین تر است.

و سپس سه شنبه بود: S& P 500 فروش خود را گسترش می دهد (1001 EST/1501 GMT)

سهام ایالات متحده در اوایل معاملات روز سه شنبه متزلزل شد، زیرا به نظر می رسد آخرین گزارش از مجموعه ای از گزارش های تورمی داغ نگرانی هایی را در مورد اینکه فدرال رزرو چقدر زود این کاسه را از بین خواهد برد، افزایش داد.

همانطور که گفته شد، هر سه شاخص اصلی سهام پایین ترین سطح خود را پشت سر گذاشته اند، در حالی که قیمت های تولیدکننده بسیار بالاتر از اجماع قرار گرفتند، درست زمانی که فدرال رزرو در حال تشکیل جلسه دو روزه سیاست های پولی خود است، که طی آن تورم های تورمی برگزار می شود. نگرانی ها احتمالاً در کانون توجه قرار می گیرند. ادامه مطلب

سهام ارزشی (. IVX) به جلسه بهتری نسبت به رشد (. IGX) رسیده اند و بزرگ ترین عقب نشینی ها بر S& P 500 و نزدک، بار دیگر، مگاکاپ های فناوری پیشرو در بازار هستند.

شرکت اپل (AAPL. O) یک استثنا است که حرکت خود را برای رسیدن به نقطه عطف ارزش بازار 3 تریلیون دلار از سر می گیرد.

در همین حال، در واشنگتن، انتظار می رفت که قانونگذاران در مورد افزایش سقف بدهی دولت فدرال رأی دهند و به بن بست چند ماهه پایان دهد. ادامه مطلب

این عکس اولیه شماست:

باز کردن عکس فوری

ممکن است فروپاشی MICRO-CAP منجر به خرابی S& P 500 شود؟(0900 EST/1400 GMT)

علیرغم شروعی درخشان در سال 2021، شرکت های میکرو کلاهی تلاش کرده اند تا در بیشتر سال های سال همگام خود را حفظ کنند.

iShares Micro-cap ETF (IWC. P) در اواسط ماه مارس به اوج خود رسید و در مقایسه با رشد ۲۵ درصدی SPDR S& P 500 ETF Trust (SPY. P) از سال تا به امروز ۱۵ درصد افزایش داشته است.

قابل توجه است که به صورت هفتگی، نسبت IWC/SPY در اواسط ماه مارس به اوج خود رسید، فقط از خط مقاومت 15 ساله:

SPY12142021

شاید تعجب آور نباشد که در همین زمان بود که شیدایی میم سهام خرده فروشی شدیدترین آن بود. سهام بسیار سفته بازی، مانند سرمایه های خرد، تمایل به نوسانات بیشتری دارند و بنابراین ذاتاً ریسک بیشتری نسبت به سهام های با سرمایه بزرگ تر دارند. بنابراین، آنها می توانند به ویژه به محرک های کلیدی نقدینگی و روانشناسی حساس باشند.

اخیراً، تفاوت عملکرد بین IWC و SPY به ویژه شدید بوده است. از 8 نوامبر، IWC بیش از 13٪ از دست داده است، در حالی که SPY فقط 0. 6٪ کاهش یافته است که به تازگی یک رکورد جدید بسته شده در جمعه گذشته ثبت کرده است.

با این کار، نسبت IWC/SPY به پایین ترین سطح خود از نوامبر 2020 سقوط کرده است.

این در حالی است که شدت کاهش نسبت از اوج به ویژه شدید بوده است. در واقع، از زمانی که IWC از نظر قدرت نسبی در مقابل SPY به بالاترین حد خود رسیده است، نرخ تغییر 40 هفته ای این نسبت به پایین ترین حد تاریخ سقوط کرده است.

اکنون باید دید که آیا کشتی با کلاه کوچک می تواند در بحبوحه فصل از دست دادن مالیات و ایجاد ترس از فدرال رزرو اصلاح شود یا خیر.

با این حال، با توجه به نگرانی S& P 500، از سال 2007 تا 2020، پنج کاهش بزرگ جاسوسی از قلمرو رکورددار همگی با واگرایی طولانی نسبت IWC / SPY انجام شده است.

برای پست های سه شنبه بازارهای زنده قبل از ساعت 0900 EST/1400 GMT - اینجا را کلیک کنید: بیشتر بخوانید