چگونه می توان مناسب ترین سکوی را با استخرهای نقدینگی انتخاب کرد؟

وظیفه اصلی یک سرمایه گذار افزایش سرمایه آنها و ایجاد آن برای آنها است. به تازگی ، سرمایه گذاری در دارایی های دیجیتال به عنوان درآمد منفعل که باعث ایجاد جریان نقدی اضافی می شود ، محبوبیت زیادی کسب کرده است.

وقتی صحبت از سرمایه گذاری در امور مالی غیر متمرکز می شود ، یک استخر نقدینگی یک نوآوری در حال تغییر بازی است که معمولاً فقط 12 ماه پیش شناخته نشده بود. این یکی از ابزارهای اساسی صنعت فعلی DEFI است. استخر نقدینگی استاندارد جدیدی را برای دارایی های تجاری کارآمد ارائه می دهد در حالی که به سرمایه گذاران استخر اجازه می دهد تا از منابع خود درآمد کسب کنند. در این مقاله ، ما در مورد جوانب مثبت و منفی استخرهای نقدینگی بحث خواهیم کرد ، همچنین توضیح می دهیم که چگونه استخرهای نقدینگی و نحوه انتخاب بهترین استخر نقدینگی.

نقدینگی چیست؟

نقدینگی یک عامل مهم برای بحث از قبل قبل از حفر حوزه سکه های دیجیتال است.

مفهوم نقدینگی به طور کلی در فضای رمزنگاری مورد استفاده قرار می گیرد تا فرصتی برای تعویض یک دارایی برای دیگری یا تبدیل یک دارایی به پول فیات در عرض چند دقیقه استفاده شود.

در اصل ، نقدینگی برای کلیه منابعی که قابل معامله هستند بسیار مهم است و ارزهای مجازی نیز از این قاعده مستثنی نیستند. سطح نقدینگی پایین منجر به نوسانات بازار می شود و باعث نوسانات شدید در نرخ مبادله رمزنگاری می شود. برعکس ، نقدینگی بالا دلالت بر این دارد که یک بخش قوی با نوسانات قیمت جزئی وجود دارد.

بنابراین مبادله سکه های دیجیتال در یک محیط عمیق در جایی که سفارشات خرید یا فروش در یک فلاش پردازش می شوند ، آسان تر است. هرچه تعداد بازیکنان بیشتر باشد ، نقدینگی بیشتری به همراه می آورد ، تعویض سریع و نرخ پایدار را تسهیل می کند.

استخر نقدینگی چیست؟

استخر نقدینگی را می توان به عنوان گلدان دارایی های رمزنگاری شده در قراردادهای هوشمند قفل کرد. سپس از این وجوه می توان برای صرافی ، وام و برنامه های دیگر استفاده کرد.

چه می شود اگر خریداران و فروشندگان به توافق در مورد قیمت نرسیده باشند؟یا ، اگر نقدینگی کافی برای اجرای دستور وجود نداشته باشد ، چه می شود؟این جایی است که مفهوم سازندگان بازار بازی می شود. سازندگان بازار با تمایل به خرید یا فروش دارایی خاص ، تجارت را تسهیل می کنند ، از این طریق نقدینگی را فراهم می کند و به معامله گران این امکان را می دهد تا بدون انتظار برای خریدار یا فروشنده دیگر ، تجارت کنند.

راه حل ساخت بازار

در حال حاضر ، مهمترین مورد استفاده برای استخرهای نقدینگی ، مبادلات غیر متمرکز (DEXES) است که به ستون فقرات بخش Defi تبدیل شده اند. مبادلات غیر متمرکز کاربران را قادر می سازد تا دارایی های رمزنگاری را از طریق قراردادهای هوشمند مبادله کنند. آنها این کار را با استفاده از مفهوم سازنده بازار خودکار (AMM) انجام می دهند.

مبادله کتاب سفارش سنتی با قراردادهای هوشمند بسیار ناکارآمد است. این فرایند به زمان قابل توجهی و مقدار بیشتری از هزینه گاز نیاز دارد. خوشبختانه ، AMMS نیاز به مبادله کتاب سفارش را برطرف می کند. AMM به معامله گران این امکان را می دهد تا مستقیماً با استخر نقدینگی مبادله کنند ، که باعث کاهش لغزش می شود و به این معنی است که مبادلات می توانند 24/7 اجرا شوند. عدم وجود کتابهای سفارش به این معنی است که هیچ محدودیتی وجود ندارد بلکه فقط یک قیمت بازار است که به طور خودکار محاسبه می شود. از این رو ، شما علیه یک خریدار یا فروشنده معامله نمی کنید ، اما در مقابل یک سیستم مبتنی بر قرارداد هوشمند تجارت می کنید.

استخر نقدینگی معمولاً از 2 دارایی دیجیتالی تشکیل شده است که بازار را برای هر کسی که قصد دارد مبادله ای بین آنها ایجاد کند ، ایجاد می کند. برخی از سیستم عامل ها طیف گسترده ای از استخرهای دارایی مجازی را ارائه می دهند.

اگر توجه زیادی به UNISWAP داشته باشیم ، از اوایل سپتامبر 2021 تقریباً 7 دلار ارزش کل در پروتکل قفل شده است. این استخر نقدینگی را با استفاده از یک سازنده بازار خودکار (AMM) به دست می آورد تا انتقال سریع بین دارایی های مختلف را ارائه دهد.

سایر مبادلات محبوب که از استخرهای نقدینگی استفاده می کنند شامل Sushiswap و Balancer است.

مزایای

در اینجا جوانب مثبت که استخر نقدینگی می تواند ارائه دهد. نگاهی به آنها بندازید.

نقدینگی تضمین شده در هر سطح قیمت

در پشت صحنه ، "استخر نقدینگی" یک سازنده بازار خودکار در قالب یک قرارداد هوشمند است که به طور خودکار با خرید و فروش معامله گران بر اساس پارامترهای از پیش تعریف شده مطابقت دارد.

معامله گران لازم نیست مستقیماً با سایر شرکت کنندگان مطابقت داشته باشند. بنابراین ، تا زمانی که کاربران توکن را به استخر واریز می کنند ، نقدینگی ثابت است (اگرچه معاملات بزرگ نسبت به نقدینگی موجود هنوز هم می توانند از بین بروند).

قیمت گذاری خودکار امکان ساخت بازار منفعل را فراهم می کند

برای تعیین قیمت دارایی ، یک استخر نقدینگی نیازی به جمع آوری اطلاعات در صرافی ها ندارد. یک قرارداد هوشمند از تغییرات قیمت مراقبت می کند.

استفاده از استخر نقدینگی آسان است

روش دقیق پیوستن به استخرهای نقدینگی DEFI از سکو به سیستم عامل متفاوت است. به طور کلی ، یک کاربر باید روی سیستم عامل ثبت نام کند و سپس یک کیف پول اتریوم را از صفحه اصلی وصل کند. پس از آن ، نشانه ها را می توان در استخر نقدینگی انتخاب شده قرار داد.

هرکسی می تواند یک ارائه دهنده نقدینگی باشد و درآمد کسب کند

استخرهای نقدینگی هیچ کمیسیون لیست ، راه حل های KYC یا سایر موانع مشخصه خدمات متمرکز ندارند. هرکسی می تواند یک ارائه دهنده نقدینگی باشد ، در یک استخر نقدینگی موجود سرمایه گذاری کند یا هر لحظه یک جفت مبادله جدید برای هر نشانه ایجاد کند. هنگامی که یک سرمایه گذار می خواهد نقدینگی را به استخر تأمین کند ، فقط باید ارزش معادل هر دو دارایی را واریز کند.

هزینه گاز کم

محاسبات کارآمد قیمت و توزیع هزینه در استخر به معنای تعداد کمتری در دسترس در انتقال است. به عنوان مثال ، بیشتر قراردادهای هوشمند فقط می توانند وجوه معامله شده را به همان کیف پول ارسال کنند ، و Dexes شرکت کنندگان را قادر می سازد تا سکه ها را عوض کرده و در یک انتقال واحد به کیف پول دیگری منتقل کنند.

معایب

با داستان های آبدار استخر نقدینگی و خدمات Defi نیز خطرات احتمالی ایجاد می شود که نمی توان آنها را مورد غفلت قرار داد. این مسائل باید از قبل مورد توجه قرار گیرد.

از دست دادن ناپایدار

از دست دادن بودجه توسط ارائه دهندگان نقدینگی ممکن است به دلیل نوسانات در یک جفت معاملاتی رخ دهد. ارزش استخر نقدینگی همیشه باید در تعادل بماند. از آنجا که استخرهای نقدینگی بزرگتر معاملات قابل توجهی تر را در خود جای می دهند ، آنها لغزش کمتری ایجاد می کنند. تغییر قیمت و نوسانات شدید می تواند ناپایداری را به استخر به ارمغان آورد ، که به نوبه خود می تواند توسط معامله گران داوری مورد استفاده قرار گیرد. در نتیجه از دست دادن ناپایدار ، یک کاربر می تواند با مقدار کمتری از دارایی که آنها سپرده اند ، از استخر نقدینگی خارج شود.

اتکا به قرارداد هوشمند

تمام پروتکل های Defi بر اساس قراردادهای هوشمند انجام می شود. اگرچه نوآورانه ، قراردادهای هوشمند بدون نقص نیستند. بنابراین ، وجوه واریز شده به پروتکل های DEFI ممکن است بدون فرصتی برای بازیابی آنها از بین برود.

فعالیت های غیرقانونی

پروتکل های DEFI به گونه ای طراحی شده اند که غیر متمرکز شوند. بنابراین ، هیچ کس کنترل نگه داشتن داده یا پول را ندارد. با این حال ، احتمال استفاده از هکرها از سیستم وجود دارد. در حالی که سیستم عامل های متمرکز می توانند حساب هکر را یخ بزنند ، از این طریق فعالیت های آنها را متوقف می کنند ، یک DEX نمی تواند حساب های خود را مسدود کند.

چگونه مناسب ترین استخرهای نقدینگی را انتخاب کنیم؟

اگر می خواهید بهترین راه حل را انتخاب کنید ، باید نیازهای خود را در نظر بگیرید و چند عامل مورد بحث در زیر را در نظر داشته باشید.

همه چیز را در مورد پیشنهاد بیاموزید

اول از همه ، شما باید تمام اطلاعات در دسترس را در مورد استخر مورد نظر خود در نظر بگیرید. هر زمان که استخر نقدینگی را انتخاب کنید ، بهترین گزینه همیشه گزینه ای است که نقدینگی چند دارایی را به شما ارائه می دهد ، همراه با داده های تاریخی. همچنین ممکن است بخواهید بررسی کنید که آیا می توانید دارایی های ترجیحی خود را به پول فیات تبدیل کرده و به سیستم عامل برگردانید.

آخرین داده ها را نشان دهید

امکان دسترسی به فیدهای داده بدون هیچ گونه تاخیر بسیار مهم است. آنها باید دقیق و قابل اعتماد باشند و نوسانات در زمان واقعی یک دارایی را نشان می دهند.

باید معتبر باشد

بسترهای نرم افزاری باید تضمین کنند که آنها تحت آخرین راه حل های صنعت کار می کنند و از یک سیستم امنیتی قوی برای کاهش خطر حملات هکر استفاده می کنند.

به عنوان مثال ، یک راه حل امنیتی ضعیف منجر به برداشت پول توسط رئیس Sushiswap شد. در سپتامبر سال 2020 ، سرآشپز Nomi به طور یک جانبه یک چهارم از استخر بودجه توسعه دهنده پروژه را پس گرفت ، مبلغی به ارزش بیش از 13 میلیون دلار در آن زمان ، و باعث بحث و جدال عمده در جامعه رمزنگاری شد. پس از اتهامات متعاقب کلاهبرداری ، سرآشپز نام وجوه را برگرداند و عذرخواهی کرد.

جلد

حجم روزانه استخر یک عامل مهم است زیرا ارائه دهندگان نقدینگی فقط در صورت وقوع مبادله ها درآمد کسب می کنند! بنابراین ، حجم بالاتر سود بیشتری به همراه خواهد داشت.

ذات

ما همچنین می خواهیم بدانیم که اندازه استخر نقدینگی برای اطمینان از اینکه مشمول نوسانات قیمت وحشی نیست ، چقدر است. هرچه ذخایر پایین تر باشد ، بیشتر مستعد کاهش قیمت است ، به این معنی که نسبت قیمت حرکت می کند.

همچنین ، ما می خواهیم اطمینان حاصل کنیم که استخر فقط از چند نهنگ تشکیل نشده است زیرا در صورت خروج از استخر می توانند بر نسبت قیمت تأثیر بگذارند.

ما می خواهیم نسبت این متریک را به مرور زمان بدانیم ، زیرا این احساس را به ما می دهد که انتظار داریم پیش برویم. ما می خواهیم این تعداد به مرور زمان افزایش یابد (یا ثابت بماند) و کاهش نمی یابد (به این معنی که با گذشت زمان کمتر هزینه می کنید).

در نتیجه

با گردآوری افکار ما در مورد استخرهای نقدینگی ، می توان گفت که این بخش مهمی از بخش مالی و مشاغل است.

ما امیدواریم که این مقاله برای شما مفید باشد و ایده های کمی در مورد استخرهای نقدینگی ایجاد کرده است. همانطور که می بینید ، استخرها یکی از فن آوری های اصلی پشت پشته فناوری فعلی Defi است. آنها تجارت ، وام ، تولید سود و موارد دیگر را فعال می کنند. آنها تقریباً هر قسمت از بخش غیرمتمرکز را قدرت می دهند و به احتمال زیاد به این کار ادامه خواهند داد.