تجارت درد

آدام هیز ، دکتری ، CFA ، یک نویسنده مالی با 15+ سال تجربه وال استریت به عنوان یک معامله گر مشتقات است. علاوه بر تخصص گسترده تجارت مشتق ، آدم متخصص اقتصاد و امور مالی رفتاری است. آدم کارشناسی ارشد خود را در اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکتری خود دریافت کرد. از دانشگاه ویسکانسین-مدیسون در جامعه شناسی. او یک منشور CFA و همچنین مجوزهای FINRA سری 7 ، 55 و 63 است. وی در حال حاضر تحقیق و آموزش جامعه شناسی اقتصادی و مطالعات اجتماعی امور مالی در دانشگاه عبری در اورشلیم است.

به روز شده در 26 فوریه 2023 بازبینی شده بوسیله بررسی شده توسط رابرت سی کلی

رابرت کلی مدیر عامل شرکت XTS Energy LLC است و بیش از سه دهه تجربه به عنوان یک مدیر اجرایی تجارت دارد. او استاد اقتصاد است و بیش از 4. 5 میلیارد دلار سرمایه سرمایه گذاری جمع آوری کرده است.

واقعیت بررسی شده توسط واقعیت بررسی شده توسط سوزان Kvilhaug

سوزان یک بازاریاب محتوا ، نویسنده و حقایق است. وی دارای مدرک لیسانس علوم مالی از دانشگاه ایالتی Bridgewater است و به توسعه استراتژی های محتوا برای مارک های مالی کمک می کند.

تجارت درد چیست؟

تجارت درد گرایش بازارها برای تحویل حداکثر مجازات به هر زمان ممکن سرمایه گذاران است. تجارت درد یک اصطلاح غیررسمی است که فاقد تعریف دقیق است ، اما معمولاً در یک زمینه مالی به معنای تجارت ، طبقه دارایی یا حرکت بازار است که حداقل در کوتاه مدت ضررهای قابل توجهی را به افراد درگیر وارد می کند.

تجارت درد هنگامی اتفاق می افتد که یک کلاس دارایی محبوب یا استراتژی سرمایه گذاری گسترده دنبال شود ، چرخش غیر منتظره ای را به خود جلب می کند که بیشتر سرمایه گذاران را به صورت مسطح جلب می کند. براساس این تعریف ، معکوس ناگهانی در یک بخش یا استراتژی طاقچه به عنوان تجارت درد واجد شرایط نیست ، زیرا احتمالاً بسیاری از سرمایه گذاران در آن حضور ندارند.

معاملات درد به شدت عزم حتی بهترین بازرگانان و سرمایه گذاران را آزمایش می کند ، زیرا آنها باید با این معضل روبرو شوند که آیا در نهایت تجارت به نتیجه برسد ، یا قبل از بدتر شدن اوضاع ، ضررهای آنها را به خود جلب کند.

غذای اصلی

• معاملات درد زمانی است که به نظر می رسد بازارها گروه بزرگی از شرکت کنندگان را به همان روش مجازات می کنند ، همه به یکباره.
• معاملات درد هنگامی که انبوهی از شرکت کنندگان در بازار همه آنها وارد یک استراتژی یکسان می شوند و تجارت شلوغ می شود ، خود را تنظیم می کند.
• مثالها شامل سهام طولانی فناوری یا املاک و مستغلات قبل از آن است که به ترتیب در سال 2001 و 2008 ظاهر شود.

درک معاملات درد

قله ها و دره های تناوبی در شاخص های سهام در طول سالها نمونه ای کامل از معاملات درد در محل کار را ارائه می دهد. رونق Dot-Com و شلوغی اواخر دهه 1990 و اوایل دهه 2000 را در نظر بگیرید. هنگامی که Nasdaq در مارس 2000 به رکورد بالایی رسید ، سهام فناوری بخشی نامتناسب از اوراق بهادار که توسط بیشتر سرمایه گذاران و صندوق های متقابل برگزار می شود ، به خود اختصاص می داد.

فروپاشی متعاقب آن در سهام فناوری و NASDAQ منجر به رکود اقتصادی در ایالات متحده و بازار جهانی خرس شد و تریلیون دلار در سرمایه بازار و ثروت خانوار را از بین برد. تجارت درد در اینجا سهام طولانی فناوری بود ، زیرا فروپاشی بعدی در این بخش در سراسر جهان بازگردد و تأثیر آن بر اقتصاد گسترده تأثیر داشت.

به طور کلی ، معاملات درد در معاملات بیش از حد شلوغ آشکار می شود ، جایی که رفتار گله دار باعث می شود انبوه بازیگران بتوانند در همان استراتژی همان موقعیت را بگیرند. به عنوان مثال ، تجارت حمل و نقل ارز تجارتی شلوغ است که بسیاری از مردم معتقدند بدون مغز است. اگر این تجارت از بین برود ، برای بسیاری از افراد و بنگاهها درد زیادی ایجاد می کند.

نمونه هایی از معاملات درد

در سال 2008 ، تجارت درد به طور کلی سهام طولانی بود. ایالات متحده و بسیاری از شاخص های مهم سهام جهانی در سه ماهه چهارم سال 2007 به رغم یک بحران اعتباری شدید که به سرعت در حال جوش بود ، به رکورد رسیده بودند.

فروپاشی بازارهای جهانی سهام در سال 2008 باعث شد تا این بزرگترین تجارت درد از نظر تعداد افراد آسیب دیده و میزان ثروت از بین برود. بیش از 35 تریلیون دلار یا 60 درصد از سرمایه گذاری در بازار جهانی در طی 18 ماه از بین رفت ، در حالی که اقتصاد جهانی از زمان افسردگی بزرگ دهه 1930 دچار عمیق ترین رکود اقتصادی و بزرگترین بحران مالی شد. در ایالات متحده آمریکا ، کاهش قیمت مسکن و سهام منجر به بیشترین تخریب ثروت خانوار در تاریخ شد ، حتی وقتی رکود اقتصادی میلیون ها نفر را از کار خارج کرد.

یک استراتژی بلند مدت ممکن است تجارت درد را خنثی کند

تجارت درد یک ماهه گاهی به یک استراتژی برنده بلند مدت تبدیل می شود. بهبود شدید در بازارهای جهانی پس از بحران مالی 2008-2009 ثابت کرده است که حتی معاملات درد می تواند در طی یک دوره زمانی به دست بیاورد ، با میانگین صنعتی داو جونز و S& P 500 تا سال 2013 به اوج های جدید رسیده است. با این حال ، افزایش بازده در سال 2013بازار اوراق قرضه را به تجارت جدید درد برای سرمایه گذاران بی شماری در آن سال تبدیل کرد.